第二讲国际货币体系研究.ppt

2004/6/20 第二章 国际货币体系 第二章 国际货币体系 第一节 国际货币体系概述 第二节 国际金本位制度 第三节 布雷顿森林体系 第四节 牙买加国际货币体系 第五节 国际货币制度改革 第一节 国际货币体系概述 一、国际货币体系的概念及内容 （一）国际货币体系的概念 （二）国际货币体系的内容 它既包括有法律约束力的关于货币国际关系的规章和制度，也包括具有传统约束力的各国已经在实践中共同遵守的某些规则和做法，还包括在国际货币关系中起协调、监督作用的国际金融机构--国际货币基金组织和其他一些全球或地区性的多种官方金融机构。 二、国际货币体系的类型 三、国际货币体系的作用 确定国际清算和支付手段来源、形式和数量，为世界经济的发展提供必要的充分的国际货币，并规定国际货币及其同各国货币的相互关系的准则。 确定国际收支的调节机制，以确保世界经济的稳定和各国经济的平衡发展。 确立有关国际货币金融事务的协商机制或建立有关的协调和监督机构。 第二节 国际金本位制度 一、国际金本位制的形成与特点 （一）国际金本位制的形成 部分国家实行金本位制的时间 （二）国际金本位制的特点 黄金是国际货币体系的基础； 黄金可以自由输出和输入； 一国的金铸币同另一国的金铸币或代表金币流通的其他金属货币，如银铸币或银行券可以自由兑换； 在金币流通的国家内，金币还可以自由铸造。 1922年热那亚会议之后，英国和法国实行了金块本位制，德国1924年采用金汇兑本位制，之后奥地利、意大利、丹麦、挪威等30多个国家也采用了金汇兑本位制（1936年解体）。 金块本位制。法国1928年规定至少215 000法郎才能兑换黄金；英国1925年规定银行券兑换金块的数量不少于1 700镑（约为400盎司）。 二、对国际金本位制的评价 国际金本位制的作用 官方为维持金本位制的稳定，保证货币供应量与实际的需求相一致。“货币纪律”的特性维持了货币稳定，促进了经济的发展。 国际金本位制的缺陷 货币供应量无法满足实际需要 黄金的均衡分配无法保证 国际收支的调节负担不对称 三、国际金本位制的崩溃 第三节 布雷顿森林体系 一、布雷顿森林体系的建立 二、对布雷顿森林体系的评价 三、布雷顿森林体系的解体 一、布雷顿森林体系的建立 （一）建立背景及过程 1944年7月，44个同盟国家的300多位代表出席在美国新罕布什尔州（New Hampshire）布雷顿森林（Bretton Woods）召开的国际金融会议，商讨重建国际货币秩序。在这次会议上产生的国际货币制度因此被称为布雷顿森林体系。 （二）布雷顿森林协定的主要内容 二、对布雷顿森林体系的评价 （一）布雷顿森林体系的历史作用 布雷顿森林体系是国际货币合作的产物，它消除了战前资本主义国家之间混乱的国际货币秩序，为世界经济增长创造了有利的条件。另外，布雷顿森林体系的固定汇率制度为国际贸易和国际投资提供了极大的便利； 布雷顿森林体系形成后，IMF对世界经济的恢复和发展发挥着有益的作用。基金组织为国际收支逆差国提供了短期和中期资金，大大减轻或者避免了国际收支调节的负面影响； 布雷顿森林体系促进了国际多边贸易、多边支付体系的建立美元弥补了黄金的不足。 （二）布雷顿森林体系崩溃的内在原因 “特里芬难题”（Triffin Dilemma） 为满足世界经济增长和国际贸易的发展，美元的供应必须不断地增长；美元供应的不断增长，使美元同黄金的兑换性日益难以维持。美元的这种两难，是美国耶鲁大学教授罗伯特·特里芬在1960年《黄金与美元危机》一书中进行了探讨，故又被称为特里芬两难（Triffin Dilemma）。 三、布雷顿森林体系的解体 （一）美元地位的变化与美元危机 第一次美元危机及其拯救。危机爆发前，资本主义世界出现了相对美元过剩，有些国家用自己手中的美元向美国政府兑换黄金，美国的黄金储备开始外流。1960年，美国对外短期债务首次超过了它的黄金储备额。人们纷纷抛售美元，抢购美国的黄金和其他经济处在上升阶段的国家的硬通货（如马克）。 （二）挽救危机的措施 为了维持外汇市场的稳定和金价的稳定、保持美元的可兑换性和固定汇率制，美国要求其他资本主义国家在国际货币基金组织的框架内与之合作，稳定国际金融市场。到1962年为止，美国分别与若干主要工业国家签订了“互惠信贷协议”（Swap Agreement），在基金组织的框架内建立了“借款总安排”（General Arrangement to Borrow）和“黄金总库”（Gold Pool）。 （三）第二次美元危机及其拯救 20世纪60年代中期，越战的扩大，美财政金融状况明显恶化，国内通胀加剧，美元对内价值不断贬值，美元同黄金的固定比价又一次受到严重的怀疑。受1967年英镑危机的影响，外