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中国私募股权税收体系探究 　　摘要：私募股权基金投资在解决创新型中小企业融资困境的作用显著。无论是中央还是各地方政府都给出相关优惠政策，鼓励私募基金公司的健康发展，但目前我国私募基金公司发展仍处于早期阶段。在此阶段，还存在着基金税负不均、个人投资者赋税过重等问题。为此，对私募股权投资基金税收问题进行研究，并提出税制改革的必要性 关键词：私募股权基金；税收政策；问题；对策 中图分类号：F23 文献标识码：A doi：10.19311/j.cnki2017.10.044 私募基金为中国产业结构转型、企业供给侧改革提供了必要的资金支持，同时私募基金直接、间接产生的税收在各地方政府财政收入中占比也在不断提升。相对于大的、成熟的企业来说，创新型中小企业能够获得的银行贷款资金支持有限，那么引进私募股权基金成为其融资的重要渠道之一。以上海市浦东区为例，2009年至2011年私募基金公司缴纳税收分别为5.3亿元、3.1?|元、7.8亿元，若进一步计算税收的乘数效应，那私募股权投资行业为一个地区带来的经济贡献更加显著。可见无论是地方还是中央，都需要大力扶持私募股权投资的发展，通过税收、落户奖励等一系列促使促进其发展 1私募股权基金基础层面税收规定 公司制私募股权涉及的税收规定：中国公司制私募股权投资基金是按照中国《公司法》设立的企业法人，公司制私募股权投资基金主要以公司为主体，对外实施股权投资。一般来说，由私募股权公司初始投资者出资成为公司股东，并以出资额对基金风险承担有限责任，同时为了降低委托代理风险，基金管理人按照1%-10%的投资比例也进行出资 对于私募投资基金公司层面的税收：对于公司型基金，终究其本依旧是一个公司，因此应当按照《企业所得税法》规定，对其征收所得税。但基金公司又与普通类型的公司在所得税上具有以下三点特殊性：按照中国新《企业所得税法》规定，对基金公司获取被投资项目的股息、红利等权益性收益时，不需缴纳企业所得税；对于基金公司退出被投资企业项目时，若以采取股权转让方式获取的收益时，应列入基金公司应纳税，并缴纳企业所得税；基金公司在取得股权投资之后，为帮助被投企业快速发展等对被投企业进行管理、指导和咨询等收入费用，按照《增值税暂行条例实施细则》的规定，属于提供增值税应税服务，应当按照6%税率缴纳增值税 投资人层面的税收优惠：依据《个人所得税法》第2、3条规定，人投资者从基金公司获得收益，享受20%个人所得税税率。对于机构投资者，若机构投资者所得税率低于或等于基金税率，则不需纳税；若其税率高于基金税率，则需补缴所得税 根据《企业所得税法》第31条及《企业所得税法实施条例》第97条的规定，采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业，可按投资额的70%，在股权持有满2年的当年抵扣其应纳税所得额；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣 2有限合伙制私募基金相关的税收规定 从企业所得税法上讲，《公司法》明确合伙企业的非法人地位，同时按照《企业所得税法》规定，合伙企业不适用于所得税法。因此，有限合伙型私募股权基金机构本身不是纳税主体，而是由企业投资人从公司取得收入时的税务处理。根据《合伙企业合伙人所得税问题的通知》合伙企业生产经营取得的收入按照先分后税的原则进行缴纳，而合伙企业投资人又可分为自然人、法人、合伙企业三个角度进行剖析 投资人为自然人：根据《个人所得税法》规定，投资人在取得的利息、股息、红利所得，按“利息、股息、红利所得”应税项目计算，按照20%的个人所得税税率。该个人应自行在取得红利的次月十五日内，向税务机关报送个人所得税 投资人为法人：按照《关于合伙企业合伙人所得税问题的通知》规定，当投资人取得合伙企业分配的红利、股息等投资收益及持有被投公司股份转让所得的权益性收益，按照25%的税率缴纳企业所得税 投资人为合伙企业：当合伙企业作为投资人，取得相应的投资收益时，依旧按照先分后税的原则，按照该合伙企业合伙人的性质分别缴纳个人或企业所得税 3部分地区税收优惠政策 各地方政府紧随着已上报国务院的《股权投资基金管理办法》等相关行政法规，也相继颁布各自的私募基金公司税收优惠政策。其中主要以公司营业税减免、高管个人所得税减免、奖励等形式促进私募基金的发展。通过表1将北京、广州、深圳、厦门、成都的地方税收优惠政策进行比较，如表1所示 4中国私募股权投资基金税收政策现存的问题 中国私募股权基金有多种组织形式，不同组织形式的协调发展离不开统一规范的私募股权税收制度。目前，中国没有专门关于私募股权基金的税收法律，并且缺乏统一的私募股权基金税收法律制度体系。与此同时，国家层面和地方政府出台了一些内容相互矛盾的税收政策，增加了税收政策正确