国际汇市波动下外贸出口企业外汇风险管理探究.doc

国际汇市波动下外贸出口企业外汇风险管理探究 　　【摘 要】 经济全球化的发展让我国的外贸行业迅速发展起来，各种外贸企业也变得炙手可热。但是，外贸出口企业在发展的同时，也面临着越来越大的经营风险。另外，由于国际汇市的不稳定性，导致外贸出口企业的经营风险增大。如何在国际汇市波动的情况下控制外贸出口企业的外汇风险，合理管理外贸出口企业在经营过程中的外汇风险，成为我国外贸出口企业需要研究的重要课题 【关键词】 国际汇市 外贸出口企业 外汇 风险管理 【中图分类号】F832.6 【文献标识码】A 经济全球化的快速推进让我国企事业单位的发展走上了一个新的台阶，迎来了新的机遇。但是，外贸企业作为一个从事对外贸易进出口事务的新型企业，与其他企业存在着一定的差异，它存在着其他企业在经营中不存在的外汇风险。特别是在国际汇市波动比较大的时候，外贸企业要承受的汇率风险要更大。可见，管理好外汇风险有利于外贸企业的稳定发展，可以有效提升外贸企业的市场竞争力 一、外汇风险管理 外汇风险管理作为外贸企业风险管理的重要组成部分，主要指的是外贸企业在国际汇市波动下国际货币的比价或汇率产生变动，使企业在经营过程中存在着投资风险和资产贬值风险。因此，外贸企业在经营管理中都会采取一定的管理措施来尽量消除和降低汇率波动给企业带来的不良影响。实际上，外贸企业的外汇风险管理并不是要让企业通过管理的手段获取高利润，其主要目的是通过外汇风险管理手段来控制外汇风险，降低给企业带来的经营风险，保障企业的稳定经营和正常经营活动。可见，外汇风险管理的本质是“求稳”而不是“套利” 汇率的变动一直都是外贸企业经营过程中关注的重点，也是直接影响外贸企业营业利润的重要因素。为了保障国内企业的正常经营和稳定发展，各国政府纷纷制定了符合自己发展规律和基本国情的外汇政策，并制定了相应的管理体系来适应目前复杂多变的国际形势和汇率转变时势。从2010年开始，中国人民银行宣布进一步推进我国人民币汇率形成机制的改革，以增强人民币的汇率弹性。随着中国主权表现力的增强，我国汇率制度的改革也不断地深化，使我国外贸企业的生产经营活动受外汇风险的影响变得更大。为了保障外贸企业的稳定发展和正常经营，对自身进行外汇风险管理是非常有必要的 二、企业外汇管理中存在的风险 外贸企业面临的风险主要是由于汇市波动、国家汇率变化而导致的交易风险、经济风险，而企业本身在恶劣的交易环境中又难免会遇到会计风险和信用风险。针对不同的风险类型，所采用的规避方法也不尽相同 1.交易风险 规避交易风险的方法有很多，主要可以分为两类：利用金融衍生工具或者是改变经营策略来规避企业交易当中的不利影响。金融衍生工具，指的是以金融工具作为买卖对象，以这些金融工具作为交易前提，通过金融工具（比如股权、利率和货币等）衍生出来的这些能有效控制交易价格的工具。比如远期外汇合同、货币期货、货币期权以及互换等等。随着全球经济的快速发展，越来越多的金融衍生工具诞生，也给外贸企业规避交易风险提供了更多的可选择项目 运用贸易经营策略也能实现规避交易风险的目的，比如提前收付汇、延迟收付汇、利用转售中心等方法利用时间上的提前或延后来作为规避外汇风险的弥补措施，以此降低企业在面临外汇风险时的损失。当然，这种策略方法具有很大的投机性，企业在运营过程中应当谨慎使用 2. 会计风险 外贸企业要面临的会计风险，主要是币种之间的折算风险，这也是外贸企业管理上独有的经营风险。折算风险一般指的是跨国企业在编制母公司与境外子公司的合并财务报表所引致不同币种的相互折算中，因汇率在一定时间内发生非预期的变化，从而引起企业合并报表账而价值蒙受经济损失的可能性。折算风险一般都只体现在财务账面上，与现金流无关，因此也叫做会计风险。目前规避会计风险的措施主要有集中套期保值、调整暴露在外汇风险下的资产与负债结构、远期合同套期保值这三种方法 3. 经济风险 经济风险主要发生在实际衡量汇率变化的过程当中，企业所持有的现金流与实际价值很可能存在差异性，进而导致损失。目前，全球经济的快速推进，使得国内市场逐渐纳入到全球风险体系中，国内企业面对的经济风险也就更大，对企业经济风险应该予以重视。根据目前影响企业经营过程中的市场结构因素和市场生产因素来看，外贸企业在面临经济风险时，可以采取科学的市场营销策略、生产经营策略、经营多样化策略、筹资分散化策略来实现降低外贸企业经济风险的目的 4. 信用风险 信用风险产生的主要原因是由于交易对手的不诚信行为导致的一系列企业损失。信用风险作为企业竞争和交易中不可避免的经营风险，外贸企业在面对时也应该采取适当的措施来降低风险发生的可能性，提高自身的信用防范能力，控制外部信用环境对企业的不良影响。企业可以通