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国际金融计算题 一、计算 1．汇率的表示及意义 A/B=A兑B=1单位A换若干B A是单位货币→直接判断：数小，价低 B是计价货币→思路相反：数小，价高 对于报价行：低买贵卖；对于客户：贵买低卖 2．名义汇率R与实际汇率e之间的关系是： 即实际汇率=名义汇率*两国物价指数之比 其中，Pf 和P 分别代表外国和本国的有关价格指数，R和e都是直接标价法下汇率。（如果e，R是间接标价法，则） 3．远期汇率的报价与计算 远期汇率的报价方式通常有两种： 第一种：直接报出远期外汇的买价与卖价。 第二种：不直接报远期汇率，而是报出即期汇率和升贴水率。 直接标价法下，远期汇率=即期汇率＋外汇升水，或远期汇率=即期汇率－外汇贴水 间接标价法下，远期汇率=即期汇率－外汇升水，或远期汇率=即期汇率＋外汇贴水 （1）、若远期汇率的报价大数在前，小数在后，表示单位货币远期贴水，计算远期汇率时应用即期汇率减去远期点数。 （2）、若远期汇率的报价小数在前，大数在后，则表示单位货币远期升水，计算远期汇率时应用即期汇率加上远期点数。 4．远期升贴水率计算 单位货币： 计价货币：换算成单位货币； 5．套算汇率的计算 当要套算出汇率买入价与卖出价时，要区分两种情况： 一种情况是当两种货币的标价方法一致时，要将分隔符左右的相应数字交叉相除； 另一种情况是两种货币的标价方法不同时，应当将分隔符左右的相应数字同边相乘。 二、计算例题 1．外汇买卖价的判断 例1：美元兑俄罗斯的汇率为1美元等于24.5220—24.5340俄罗斯卢布，前者（24.5220）是银行从客户手中买入1美元所支付的俄罗斯卢布数额；后者（24.5340）是银行卖出1美元是所收取的俄罗斯卢布数额，买入价与卖出价之间的差额为每美元0.012俄罗斯卢布。 例2：纽约市场 USD/CNY=7.8326—7.8487， 客户身份：香港市场买卖港元，买价位7.8326，卖价为7.8487； 纽约市场买卖港元，买价为7.8487，卖价为7.8326； 2．名义汇率与实际汇率的计算 例1：美国与加拿大，俄罗斯，英国的贸易量分别是50%，30%，20%。求2004年美元的有效汇率。 2004 2003 加 1.31 1.39 俄 11.4 10.9 英 0.56 0.64 例2：以美元60%，欧元30%，日元10%，计算人民币名义有效汇率和实际有效汇率 USDCNY EURCNY CNYJPY 美CPI 欧CPI 日CPI 中CPI 0 6.7 8.8 17.8 105 97 110 120 1 6.5 8.1 17.3 110 104 94 113 3．远期汇率计算 例1．某银行三个月美元与港币的报价为7.7935/7.8035，就表示银行愿意以7.7935港币的价格买入三个月远期美元，以7.8035港币的价格卖出三个月远期汇率。 例2．美元与新加坡元的即期汇率为1.4222/1.4230，若某银行三个月远期外汇报价为210-200，则表示该行愿意以1.4012新加坡元（=1.4222-0.0210）的价格买入三个月远期美元，以1.4030新加坡元（=1.4230-0.0200）的价格卖出三个月远期美元。 例3．美元与新加坡元的即期汇率1.4222/1.4230，若某银行三个月远期外汇报价为200-210，则表示该行愿意以1.4422新加坡元（=1.4222+0.0200）的价格买入三个月远期美元，以1.4440新加坡元（=1.4230+0.0210）的价格卖出三个月远期美元。 4．远期升贴水率计算 例1：8月31号USD=CNY6.1059; 9月2号USD=CNY6.1069 USD的升贴水率=(6.1069-6.1059)/6.1059 CNY的升贴水率=(6.1059-6.1069)/6.1069 例2：即汇美元/瑞郎=1.0111/96，三个月点数36/48， 计算三个月远汇，计算美元和瑞郎买价的升贴水率。 5．套算汇率的计算 例1．计算日元与新加坡元之间的汇率：1美元=107.300日元=1.4226新加坡元 解： 例2：USD/RMB=6.7174/472 USD/CAD=1.0345/94 GBP/USD=1.5247/307 求CAD/RMB,CBP/RMB. 6．套利计算 例1．纽约某机构报价GBP1=USD1.7200，而伦敦某机构报价GBP1=USD1.7350。于是在纽约市场上买进英镑，同时在伦敦市场上卖出，不考虑交易成本，则英镑可获利： USD1.7350-USD1.7200=USD