工程项目风险与不确定性分析.ppt

4）期望值方差准则 ——就是把各备选方案损益值的期望值和方差通过风险厌恶系数A转化为一个标准Q（即期望值方差）来进行决策。 各策略方案损益值的期望值方差按下式计算： 式中：Qi—第i个策略方案损益值的期望值方差； A—风险厌恶系数，取值范围从0到1，越厌恶风险，取值越大。 * 风险分析 1、风险的概念 项目投资决策中收益与风险的权衡 投资 目标 收益 风险 ——相对于预期目标而言，经济主体遭受损失的不确定性。 应把握以下三要素： 不确定性是风险存在的必要条件； 潜在损失是风险存在的充分条件； 经济主体是风险成立的基础。 2、风险分类 （1）纯风险和理论风险 纯风险，火灾、洪水，不确定性中仅存在损失；没有收益的可能。 理论风险，不确定性中，既有收益的不确定性，也有损失的不确定性。 （2）静态风险与动态风险 静态风险，指社会经济处于稳定状态时的风险，如暴雨、飓风、地震等随机事件造成的 动态风险，由于社会经济的变化引起的风险。经济体制改革、科技创新等。 （3）主观风险和客观风险 主观风险来源于思维状况和对行为后果的看法。 客观风险可以观察和测量。 3、工程项目风险的主要来源 市场风险：是指由于市场价格的不确定性导致损失的可能性； 技术风险：是指高新技术的应用和技术进步使项目发生损失的可能性； 财产风险：是指与项目建设有关的企业和个人所拥有、租赁或使用财产，面