信贷投入对地方经济的作用分析.docVIP

信贷投入对地方经济的作用分析 一、天津本外币变动总体情况 （一）本外币存款是天津市银行信贷资金的主要来源 作为天津市银行资金的主要来源mdash;mdash;mdash;金融机构各项存款，近年来一直保持上升趋势，特别是2009年存款年增3932亿元，超前三年存款增量之和，银行资金宽裕，流动性明显增强，随后存款增长逐步回归常态，2009年存款增长近4000亿、2010年存款增长2600亿，至目前逐渐恢复到2008年之前年均增千亿元水平。银行存款占银行所有资金来源的90％以上，除去所有者权益，银行存款占对外总负债接近100％。 （二）外币贷款相对于存款起伏变化较大 天津外币存贷款规模远小于本币存贷款规模，2011年底分别是全市本外币存贷款规模的2.2%和4.3%。截止2011年底，天津市金融机构外币存款余额为61.8亿美元，仅比2006年初增长1.3倍，其余额长期在50亿美元plusmn;10亿美元区间徘徊；外币贷款增长较快，2011年底外币贷款余额是2006年初的2.3倍，但贷款增速变化较大，各年增速大小最多相差接近100%，其中，贸易融资作为银行优质信贷业务增长较快，2011年末余额达到2006年初的3.6倍，年均增速23.7%。 （三）天津本外币存贷款规模远小于京沪 与北京、上海、重庆相比，北京和上海存贷款规模远高于天津，其中存款平均规模是后者的3至4倍，而贷款规模是后者的2至3倍。天津存贷款规模高于重庆，为后者的1倍，但存贷款变化四省市基本一致，均于2009年达到历史峰值，随后回归常态。 二、本外币变动与实体经济构成相关性分析 （一）本外币变动对实体经济构成的影响机理 以本市为例，2001年到2011年每年新增债券、股票融资额所占份额平均为4.6%和5.2%，而银行贷款额占比平均在90%以上。因此，近年来天津市实体经济结构升级调整的资金支持方式主要是依靠银行贷款规模的扩大来拉动的。银行作为金融体系重要组成部分，其对实体经济的构成总体上是通过资金的形成机制、资金的导向机制以及信用催化等机制影响的。其作用过程可以大致概括为：银行rarr;影响储蓄、投资rarr;影响资金流动变化rarr;影响生产要素分配结构rarr;影响资金存量结构rarr;影响产业资本变化rarr;影响实体经济结构。具体而言，银行主要通过以下机制改变资本的供给水平和配置结构，从而影响实体经济结构的调整变化。 （二）本外币资金变动对实体经济产业结构调整的实证分析 近年来，特别是2006年国务院将天津发展定位为继深圳经济特区、浦东新区之后，又一带动区域发展的新的经济增长引擎。天津市在加快经济增长方式转变，全面推进全市经济平稳快速增长方面迈入一个新的历史时期。全市经济总量高速发展的同时，经济总量和实体经济产业结构实现了升级优化，具体情况见表1。通过本外币变动对实体经济构成的影响机理可知，两者存在一定关联性，现通过回归分析方法进行分析。 1．指标选取及数据说明。产业产值指标是指第一、第二、第三产业增加值，分别用GDP1、GDP2、GDP3代表；本外币贷款资金指标，主要选择银行按三次产业划分投入的信贷资金，分别用L1、L2、L3分别代表银行投入到第一、第二、第三产业的资金。样本数据说明：根据数据的可获得性，样本区间取自2006年到2011年本市三次产业增加值，原始数据来自天津统计年鉴相关年份；本外币贷款数根据人民银行天津分行调查统计处提供数据求得。因为没有2007年以前按行业划分的外币贷款数据，且其数额一直偏小，不足以对有关经济数据产生显著影响，本文将本币贷款、外币贷款一并作为解释变量加以分析。 2．统计分析结果。采用OLS方法，分别以L1、L2、L3为解释变量对GDP1、GDP2、GDP3进行回归分析，得到三个回归模型及检验指标。由于回归模型1的变量显著性检验未通过t检验，所以回归模型1不成立。回归模型2、3分别通过变量显著性检验、拟合优度检验、方程显著性检验，并且DW检验值在2附近，回归方程扰动项不存在序列相关问题。因此，回归模型2、3成立。 3．有关结论。 （1）银行本外币贷款充分发挥了资本引导、资本集聚作用，有力地促进了实体经济产业升级，推动了天津市经济结构的合理转变。回归模型1不成立反映出第一产业的发展与银行贷款支持关系不明显，其整个产业发展呈现简单扩大再生产形态，导致其在GDP比重由于其他两个产业发展迅猛，而呈现占比下降之势。第二、三产业在银行资金的支持下由2006年在GDP中的比重为55.1%、42.6%，分别下降和上升了2.6和3.5个百分点，达到52.5%和46.1%。表现出天津市在促进经济总量不断提升的同时，经济结构同时得到优化调整的双赢结果。 （2）从GDP对银行资金的弹性看