财务风险控制与企业财务核心能力的提升 .docVIP

　　财务风险控制与企业财务核心能力的提升 　　【摘要】本文就企业财务能力、企业财务核心能力及财务风险控制与企业财务核心能力的提升等问题进行探讨。以使企业认识到财务风险控制对企业财务核心能力提升的重要意义，提高其竞争力，实现可持续发展。 　　随着信息技术，尤其是网络技术的飞速发展，企业的组织形态及运营模式发生着重大的变化，企业的竞争正日益从企业外部产品和市场的竞争走向企业内部资源、知识和能力的竞争、企业核心能力理论的兴起正是顺应这一变化趋势的必然。 　　根据Prahalad和Hamel的理论，企业的核心能力是某一组织内部一系列互补的技能和知识的组合，它具有使一项关键业务达到业界一流水平的能力，是能够提供企业竞争优势的知识体系。它有如下特点：一是核心能力是企业独特的核心竞争优势，它通过产品和服务，给消费者带来独特的价值和效益；二是核心竞争优势体现在企业的一系列产品及其服务上；三是它是其他企业难以模仿的能力。 　　由于财务管理在企业管理中的独特地位和作用，财务核心能力成为企业核心能力的重要组成部分，企业能力和企业核心能力的增强必然反映在企业财务能力和财务核心能力的改善与增强上。而企业财务核心能力的提高又能促进企业核心能力的提高，并确保企业持续竞争优势的延续。 　　 　　一、财务能力及其表现 　　 　　财务能力是指企业获取、优化配置各种财务资源，使企业形成并保持持续的竞争优势，获得稳定超额收益的能力。它包括三个方面：财务表现能力、财务活动能力和财务管理能力。 　　（一）财务表现能力 　　财务表现能力包括盈利能力、偿债能力、营运能力、成长能力与社会贡献能力等多个方面。财务表现能力信息主要体现在企业财务资源、财务状况及其变动方面。这些信息集中体现在以资产负债表、损益表、现金流量表及其附注以及相关补充信息上。现行财务报告体系就是以财务资源、财务状况及其变动为核心间接反映财务表现能力。在企业财务表现能力中居于核心地位的显然是企业的盈利和成长能力。 　　（二）财务活动能力 　　财务活动能力包括企业筹资能力、投资能力、资金运用能力和分配能力等，其核心体现了企业可持续发展能力。因为筹资能力直接影响企业资产规模；投资能力直接影响企业投资报酬；分配能力直接影响企业声誉；日常管理能力直接影响企业营运能力。它们共同影响企业可持续盈利成长能力。 　　（三）财务管理能力 　　财务管理能力包括组织的财务决策能力、控制能力、协调能力和创新能力等，其核心体现了企业可持续创新能力。财务管理能力取决于企业组织的治理结构、管理方式与方法、管理者的素质等多个方面，它直接影响着企业财务活动能力和财务表现能力。因此，它们是财务核心能力的必要组成部分。 　　 　　二、财务核心能力及其特征 　　 　　财务活动能力与财务管理能力最终将反映在企业财务表现能力上。企业可持续创新能力推动企业可持续发展能力，可持续发展能力推动可持续盈利能力，这三种财务能力相互结合、相互促进，形成企业财务核心能力，即企业可持续盈利成长能力。企业可持续盈利成长能力是盈利能力与成长能力的复合，其基础是盈利，目的是成长?关键是可持续，三者缺一不可。 　　价值性、渐进性、难以模仿性和动态性是财务核心能力的本质特征。 　　（一）价值性是财务核心能力最突出的本质特征 　　企业可持续盈利成长能力的高低，即企业财务核心能力的大小，最终都将体现在企业的价值上。企业价值本质上是由其未来预期现金流量的现值决定的，是企业运行效率的综合反映或体现，是企业适应市场环境、盈利能力和竞争优势持续时间的综合表现，它不但度量了企业已有资产的盈利能力，还体现了企业对经营环境的战略适应能力。在资本市场有效率的条件下，企业价值的高低反映在三个方面：一是当前盈利能力；二是盈利能力的可持续性；三是盈利能力的增长潜力。即可持续盈利成长能力上。 （二）难以模仿性是财务核心能力独特的本质特征 　　财务核心能力的难以模仿，决定了它具有天然的竞争优势，即使被其他企业模仿，也会由于体制、文化、背景的不一致，造成“水土不服”，难以模仿性能给企业带来持续的竞争优势。这种独特性不仅带来财务管理的差异性，而且决定企业财务效率差异和财务收益差异。 　　（三）具有渐进性特征 　　一些非关键技术在市场上是可以买到的，而企业财务核心能力是无法用钱买到的，也不可能在短时期内就会形成，而是经过长时间知识、技术和人才积累逐渐形成的，许多企业成功的经验表明，核心竞争能力的形成需要10年左右，甚至更长时间。 　　（四）具有动态性特征 　　财务核心能力是企业在长期实践中积累起来的，它需要不断地创新、发展和巩固，这样才能保持其可持续的优势。如果竞争对手普遍掌握类似的财务核心能力，那么，在某阶段形成的财务核心能力就会贬值或淘汰。因此财务核心能