第4章 债券.pptVIP

第4章 债券 4.1 债券概述 4.1.1 债券的概念和特征 债券：是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息的、并到期偿还本金的债权债务凭证。 债券的发行人是债务人，投资于债券的人是债权人。 债券票面要素的构成 债券票面要素，对于债券估值、转让等具有重要意义。 债券的票面要素不同于股票。 股票的票面价值和股票的票面要素（记载股东姓名等）没有重要意义；债券的票面要素，有重要意义。 （1）面值 面值，即票面价值。 对于在国外发行的债券，除了面值，往往还要注明币种，一般选择国际硬通货或所在国货币。 （2）还本和付息期限 债券在发行时，就具体规定，期满归还本金、还本和付息期限。 付息，有多种形式。 如一次性还本付息、分期付息等。 （3）票面利率 票面利率，债券票面载明的利率。 （4）赎回条款 赎回（Redeem，[ridi:m]） ：发行公司有权在债券未到期以前，赎回一部分在外流通的债券。 （5）偿债基金 偿债基金：即要求债务人每年和半年提出一笔钱存入基金，在债券到期时，用偿债基金还本付息。 2、债券的特征 债券的特点：把债务债权转化为有价证券，具有转让性和流通性。 债券的特征： 偿还性 安全性 流动性 收益性  4.1.2 债券的分类 分类一 按照发行债券单位性质不同：政府债券、金