静态财务预警与动态财务预警系统比较研究.pdfVIP

200 5年 6月 Ju n. 2005 ( ) 长沙铁道学院学报 社会科学版 第 6 卷 第 2 期 Vol. 6 N o. 2 静 态 财 务 预 警 与 动 态 财 务 预 警 系 统 比 较 研 究 姚靠华 ,蒋艳辉 (湖南大学会计学院 ,湖南 长沙 　41007 9) 　　摘 　要 :随着 企业 理财环境的复杂化 ,企业发生财务危机的形 式也变 得多样 。传 统的静态财务预警系 统由于其 自 身存在的局限性 , 使得其预警往往滞后 。建立企业 动态财 务预警 系统成为 必要 , 本文 详细分析了静态财务预警系 统和 动态财务预警系统各 自的优缺点及其技术基础 。 关键词 :动态 系统 ;财务预警 ;数据挖掘 　　随着全球经济 一体 化步伐临近 , 企业将面 临越来越激 烈 究结论形成了著名 的 Z 值模型 。由于该模 型具有 行业 局 限 的市场竞争 ,如何能在激烈的市场 竞争中保持不败 , 是每个 企 性 ,并且只针对 上市 公司 ,于是 A ltman 于 1977对 该模 型进 行 业存在和发展的前提 。企业如 果能够 建立一套有效 的财务预 了两次修正 ,形成了非上市 公司财 务困境 Z ’模 型和跨行业 的 警系统 ,在企业财 务状 况刚刚 出现危机 之时就 能发现 并采 取 ZE TA 模型 。Z系列模 型从 20 多个财务指标中综合出 4 - 5个 有效的措施 ,避免遭受更大的损失 ,就 能使企业在激 烈的市场 模型变量 , 既营运 资本 /总资产 、留存 收益 /总资产 、息税前 收 竞争中保持不败 。随着信息技术 的发展 , 企业 可 以得 到的数 益 /总 资产 、股东权益 /总 负债和销售收入 /总资产 。 据信息越来越多 ,但是面对越 来越多 的信息却加 大了得到有 多元线性财务预警模型 中还 有一种主成分分析模 型 , 这 用信息的难度 , 目前我们的财 务危机 预 警系统大 多是静态 预 种模型运用主成 分分析方法提 炼最有代表性 的财 务比率 , 即 警 。这种预警之后 ,往往不 能反映企业 经营中的动态变化 以 考虑更多的对财 务预 警有 指示作用 的比率 , 同时 防止 比率太 及实时发生的风险苗头 。建立 动态财 务预警 系统成 为趋势和 多而增加分析 的复杂性 ,从而抓住分析 中的主要 矛盾 。选 取 必要 。而且 A gen t技术 、数据库和数据挖掘技术 的发展为动态 深沪证券市场中的 40 家 ST公司及对应的 40 家非 ST公 司进 预警系统的建立提供了可 能 。企业动态财务预警系 统一经 出 行了研究 , 认为主成分模型也具有较好的预测性 。 ( ) 现既得到理论和实务界 的观注 , 显示 了其动态 发展性而具有 3 概率模型 了强大的生命力 。 二元 L oisti概率函数又称增长函数 ,是 1838年 比利 时