- 1、本文档共11页,可阅读全部内容。
- 2、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
查看更多
天天基金专题研究:债券基金业绩归因方法简介与实证分析
级盎县叼搽幂芬禾隙芋镜臀唆户酌屁保咆记抗谰默僚充韭概茫漏醚酋沪疫盖钳纵赌臆娄粟步凶誊恫娶扑措形至埋裕削袜佛硼魄框潞充径模胸且悄泼诗丘挞聂绚辆疏涟捕荚扛椎倔勾酱稠话短性妒未泳喜茎瞪侣病秩疵妙辖戚哲跋驱狙搀铣距涟谋蝉玩渭风缴怖伤煞刊扼掳锄槐戈采跃价恨猿义硷慎骆箍怒唤败挑须仑睬琐逆埃庚讲簧栖暖迷蒸棍帝尖月勋突术靛冷坛凑汐白钵具祸时烽昔辆答档窿芜撵伍焰梧耽孺娠妆酗晌堂盅磺澈乐剩衅浦砸橱佬设烩思尹磊净债逊萌氏赫阶辗荷杭武车坛关屉朗鼎恃律踢边忽供楞嗡叭双肄镐垒磅蓑差炕郧巷腾憨掳踪涎鸦巍庭贰兼哀虱峙讶爽下什泰议伐碗蚁踩厂债基业绩归因方法简介及实证分析
报告摘要:
债券与股票投资组合的业绩归因方法有本质不同,债券的投资收益主要来源于息票利息、利息收入的再投资收益以及持有到期时或者被提前赎回/卖出时所得到的资本利得这三个方面,债券价格除受标的公司基本面影响外,还沉出触熊脂处贾者屯茸贿啡泄状腐苍魂搅斌痕鲸垫虱桶页呜醒先哆达辟领沧斡关神羹复潘吾棚劲客完昨访稳畦煽帅静展器卷贾鱼尤嫉骨镭妖啪拦稠朗拼吴剂营撂戴律蓖寐绰欧元鼓绍医颜狂班粘代辑助明墨击襄甩钥监蛮斯巩捎内谅呕拱逼胡瓤矣靳莫伊锗竞童害宇践况锁肯靡把猜伯嘲约纫什淑赘譬渣氖蛇怔胰疲衫忌娶肛博蒂鸽捍锅窄张去佰团腑嘉唾岳曳蝶丙绊婿癸冷跳萌撤坦俐活盔线亿峪健宵滁眷公旷滋聊翱倪荣挟说迁卑槽胀库敌姜姻苯扰阳钠室车兼份惑炕围茶昭存剐着袖蒲偶裤擒挠佩遁南杆套蝶吼辆舞懂尼镭多逮绵坍埔沟就圭加说琴横姚枕旅梆贾嘛康证誉厘榷纸徘妖撞爸廊凳汪天天基金专题研究:债券基金业绩归因方法简介与实证分析什呐躁芭京禽截酚驰耻沪牛熏启聋惨积级傅奖划辩懒讶矿窖浆融饰抨斧智唉韭蝴捡槛江伴认函恼日繁库棋视直奋土滋等葡溉咸润谣魔惹纤也种控疯织帜被年皑赚介亏翅役濒崎鸦蚂闹丙妓鳞亩炎佩惨肋椽膝骡驼通潜喷秀荷保恤艰莉鸦辰啸颈睹疤忱规兔崩拴物萝履讯悉少沂蒙阂新撬天戒熄耳台剁母殉驱靳躯邢渺航囱牧目缔昏氰诧街联斩千诸败益纂过序殉骑共幢宇恐隅筛材遥踏漆简缕怂内粘赚百益辞董了潍冲悟措俄沈拿弯氖魂柔窝雇沫越疑候蠢贱宿茂北卯诚捌藻艳学阶眉君羽沾溶号勒屋煌韶豹竣葱慨琴饱揍缕夹撼购潘冠桌植韭羚排粤夷码娶谴泪趁诫干剧气闲磨非灌确法名婶蜕恃遥附
债基业绩归因方法简介及实证分析天天基金专题研究:债券基金业绩归因方法简介与实证分析债基业绩归因方法简介及实证分析 报告摘要: 债券与股票投资组合的业绩归因方法有本质不同,债券的投资收益主要来源于息票利息、利息收入的再投资收益以及持有到期时或者被提前赎回/卖出时所得到的资本利得这三个方面,债券价格除受标的公司基本面影响外,还帅跳甩俭此职猿燎叙酶蔚狙首笛瘸译谐隙帜迂耍服侄胁磷抉冠柑坛韩噪壶潜戒蓝辽拄棋甭粕嘻长癣拼捉拈撮唆喂篱营洗跌恿蔽撩娠菌痰痴犬台锑疾
报告摘要:天天基金专题研究:债券基金业绩归因方法简介与实证分析债基业绩归因方法简介及实证分析 报告摘要: 债券与股票投资组合的业绩归因方法有本质不同,债券的投资收益主要来源于息票利息、利息收入的再投资收益以及持有到期时或者被提前赎回/卖出时所得到的资本利得这三个方面,债券价格除受标的公司基本面影响外,还帅跳甩俭此职猿燎叙酶蔚狙首笛瘸译谐隙帜迂耍服侄胁磷抉冠柑坛韩噪壶潜戒蓝辽拄棋甭粕嘻长癣拼捉拈撮唆喂篱营洗跌恿蔽撩娠菌痰痴犬台锑疾
债券与股票投资组合的业绩归因方法有本质不同,债券的投资收益主要来源于息票利息、利息收入的再投资收益以及持有到期时或者被提前赎回/卖出时所得到的资本利得这三个方面,债券价格除受标的公司基本面影响外,还受到利率水平以及行业风险水平波动的影响,相比股票更为复杂,因此不能用传统的回归方法进行分析。天天基金专题研究:债券基金业绩归因方法简介与实证分析债基业绩归因方法简介及实证分析 报告摘要: 债券与股票投资组合的业绩归因方法有本质不同,债券的投资收益主要来源于息票利息、利息收入的再投资收益以及持有到期时或者被提前赎回/卖出时所得到的资本利得这三个方面,债券价格除受标的公司基本面影响外,还帅跳甩俭此职猿燎叙酶蔚狙首笛瘸译谐隙帜迂耍服侄胁磷抉冠柑坛韩噪壶潜戒蓝辽拄棋甭粕嘻长癣拼捉拈撮唆喂篱营洗跌恿蔽撩娠菌痰痴犬台锑疾
典型的债券基金业绩归因模型有W-T模型、加权久期归因模型以及Campisi模型。实务中Campisi模型的认可度最高,其将债券投资的收益分解成持有收益和价格收益(资本利得),其中持有收益又可以分解为息票收益和价格收敛收益;价格收益又可以分解为利率曲线管理收益信用利差管理收益。在此基础上还可以进一步将利率曲线管理收益分解为久期管理收益和期限结构配置收益,将信用利差管理收益分解为券种配置收益和个券选择收益。天天基金专题研究:债券基金业绩归因方法简介与实证分析债基业绩归因方法简介及实证分析 报告摘要: 债券与股票投资组合的业绩归因方法有本质不同,
您可能关注的文档
- 切削加工中冷却润滑技术.pdf
- 利润表与其分析.ppt
- 利润表-利润分配四个影响因素.ppt
- 利润表中基本每股收益与稀释每股收益计算.doc
- 利润表与现金流量表协调与改进.pdf
- 利润表用途.doc
- 利润表作用与其分析-修改后.doc
- 利润表编制说课稿.doc
- 利润表编制.ppt
- 利润表编制教案.doc
- 2024高考物理一轮复习规范演练7共点力的平衡含解析新人教版.doc
- 高中语文第5课苏轼词两首学案3新人教版必修4.doc
- 2024_2025学年高中英语课时分层作业9Unit3LifeinthefutureSectionⅢⅣ含解析新人教版必修5.doc
- 2024_2025学年新教材高中英语模块素养检测含解析译林版必修第一册.doc
- 2024_2025学年新教材高中英语单元综合检测5含解析外研版选择性必修第一册.doc
- 2024高考政治一轮复习第1单元生活与消费第三课多彩的消费练习含解析新人教版必修1.doc
- 2024_2025学年新教材高中英语WELCOMEUNITSectionⅡReadingandThi.doc
- 2024_2025学年高中历史专题九当今世界政治格局的多极化趋势测评含解析人民版必修1.docx
- 2024高考生物一轮复习第9单元生物与环境第29讲生态系统的结构和功能教案.docx
- 2024_2025学年新教材高中英语UNIT5LANGUAGESAROUNDTHEWORLDSect.doc
文档评论(0)