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中国航运企业 私募融资及海内外上市策略与方法 演讲人：金建先生 德勤华永会计师事务所合伙人 中国业务发展执行总监 2008年11月08 日 要内容 航运企业常见融资方法介绍 3 二 航运企业私募融资及海内外上市策略 18 三 德勤的优势及中国市场服务经验 33 四 德勤在航运港口行业的主要客户 47 五 联络方式 51 .航运企业常见融资方法介绍 .航运企业常见融资方法介绍 航运企业常用的融资方法 q航运企业购买船舶等设备一般都需要大量资金投入，而且回收周期长； q参考国际上航运企业的经验，一般地，航运企业可以采用债务性融资、 项目融资和股权性融资等方式。 q项目融资 q债务性融资 q股权性融资 §融资租赁 §商业银行贷款 §私募股权融资 §企业债券 §公开上市融资（IPO) §企业可转换债券 §政策性贷款 2008 Deloitte 4 .航运企业常见融资方法介绍 融资租赁 出租人根 融资方的要求，出资向供货人购买租赁设备，并租给融资 方使用，融资方人则分期向出租人支付租金，在租赁期内租赁物件的 所有权属于出租人所有，融资方拥有租赁物件的使用权。租期届满， 租金支付完毕并且融资方根 融资租赁合同的规定履行完全部义务后， 租赁物件所有权即转归融资方所有。 融资租赁一般流程图 出租人 （如融资租赁公司等） ③支付货款 ④定期支付租金 ①选定设备 设备制造 设备需求方(融资方） ②交付设备 2008 Deloitte 5 .航运企业常见融资方法介绍 融资租赁的优点 J筹资速度较快 J减少设备陈旧而遭淘汰的风险 J租金在租期内分摊，减少了的财务压力 融资租赁的缺点 L资金成本较高，全部租金往往超过租赁物的购置成本 L承租人遇到财务困难时，固定的租金支付会构成一项沉重的财务负担。 L融资租赁只能局部地解决资金问题 2008 Deloitte 6 .航运企业常见融资方法介绍 债务性融资－商业银行贷款 q商业银行贷款是指以盈利为目的商业银行向企业发放贷款， 企业在 定期间内按协议归还本息。 q商业银行贷款利率取决于对 家企业资信的评估情况。企 业特别优质，贷款利率低，反之，则贷款利率高，平均下 来，企业的贷款利率都在基准利率上浮20%、30%左右。 商业银行贷款的好处： J只需支付固定的本息费用，在企业盈利良好