第九章国际要素流动.ppt

2.主要内容 对外直接投资的实质不在于资本的转移，而是基于所有权之上的企业管理与控制权的扩张，其结果是企业管理机制替代市场来协调企业的各项经营活动和资源配置 内部化虽然要支付代价，但只要对外直接投资的内部化收益超过国际外部市场的交易成本和对外直接投资的内部化成本，则企业就可以拥有从事对外直接投资或跨国经营的内部化优势。 （四）边际产业扩张理论 1.提出背景 小岛清（1978），也称为比较优势理论。 日本经济学界开始对海默的垄断优势理论提出异议。他们认为，垄断优势理论所涉及的跨国公司是美国式的，不具有普遍意义。从日本的情况来说，对外直接投资的主体是中小企业，其所拥有的是为发展中国家所接受的劳动力密集型技术优势 日本各种对外直接投资理论，其中最有代表性的当属小岛清教授的边际产业扩张理论 2.核心观点 该理论认为，企业对外直接投资应该从本国（投资国）已经处于或即将处于比较劣势的产业（也称边际产业）部门依次进行。 小岛清详细地比较了日本和美国对外直接投资的异同点，得出如下结论： 日本对外直接投资是顺贸易导向型 美国对外直接投资是逆贸易导向型 3.简评 边际产业扩张理论很好地解释了发达国家向发展中国家的对外直接投资现象，也比较适用于中小企业的对外直接投资。 但该理论的局限性也是很明显的 一是该理论仅对日本早期向发展中国家投资的情况具有解释力，对后来向欧美国家投资的情况则缺乏说服力 二是难以解释发展中国家向发达国家投资的现象 （五）国际生产折衷理论 1.理论的提出 Dunning(1977).“国际生产的区位和跨国公司：一种折衷理论的探索中”，借鉴了产业组织理论、要素禀赋理论、内部化理论、区位理论，被冠以“通论”之美誉。 2.主要内容 国际生产折衷理论的核心体现为三种优势，即所有权优势、内部化优势和区位优势，也称为“OIL范式”（Ownership-Internalization-Location）。 该理论认为，企业从事对外直接投资活动，必须满足三个条件：所有权优势、内部化优势和区位优势；否则，就只能选择出口贸易以及许可证协议和特许经营等技术转移方式参与国际经济活动。 经 营 方 式 优 势 所有权优势 内部化优势 区位优势 对外直接投资 具有 具有 具有 出口贸易 具有 具有 不具有 技术转移 具有 不具有 不具有 3.简评 国际生产折衷理论克服了以前对外直接投资理论的片面性，吸收了各派理论的精华，相对全面地解释了一国企业对外直接投资的动因和决定因素，与先前的理论相比，具有较强的适应性和实用性 但是，该理论没有说明三大优势的相互关系及其动态发展过程，且其理论的创新性也不断受到后来学者的质疑 本章小结 在定义较宽的三种基本要素中，土地不存在跨地域流动的可能性。流动性最强的一种要素是资本。 资本流动的基本运行机制可以从边际生产力的差异中获得解释。分散风险的考虑也是理解资本流动的一个重要因素。 劳动力的跨国移动是一个复杂的社会经济现象，从纯经济意义上讲，它与资本的流动在改变要素边际生产力方面有着相似之处。 人有了知识，就会具备各种分析能力， 明辨是非的能力。 所以我们要勤恳读书，广泛阅读， 古人说“书中自有黄金屋。 ”通过阅读科技书籍，我们能丰富知识， 培养逻辑思维能力； 通过阅读文学作品，我们能提高文学鉴赏水平， 培养文学情趣； 通过阅读报刊，我们能增长见识，扩大自己的知识面。 有许多书籍还能培养我们的道德情操， 给我们巨大的精神力量， 鼓舞我们前进。 * 第九章 国际要素流动 授课老师：刘伟全 E-mail: weiquanliu@126.com 引言 国际分工 商品的国际间流动 生产要素的国际间流动 商品流动和要素流动的关系 相互替代 相互补充 第一节 国际资本流动 第二节 国际劳动力流动 第三节 国际直接投资与跨国公司 * 第一节 国际资本流动 投资者的对外投资行为造成了资本在国际间的流动。国际投资，按照投资者对所投资项目的实际控制程度而被划分为直接投资和间接投资。 直接投资，是指投资者对所投入的资金的实际运行过程具有足够的影响力和控制权的投资。 间接投资，是指投资者不直接操纵或影响资金的实际运行过程的投资。 本章在不涉及投资主体和企业行为的情况下讨论资本的国际流动问题，也就是间接投资问题。 一、资本国际流动的动因 在不同国家间收益率的差异促使资本跨国流动，从收益率低的地方向收益率高的地方流动； 由于汇率应运产生的资本国际流动以及国际收支造成的资本国际流动； 由于各种风险因素造成的资本国际流动，如汇率风险、市场风险等； 由于其他因素造成的资本国际流动，如投机、规避贸易保护、国际分工等因素。 二、资本国际流动的主要形式 长期资本流动，是指使用期限在一年以上，或未规定使用期限的资本流动。包括直接