[table_summary] 跟踪聪明钱策略：绩效月报20161201.pdfVIP

[Table_Summary] 跟踪聪明钱策略：绩效月 SMART 组合12 月最新持仓 金融工程研究 方正证券研究所证券研究报告 2016.12.01 [TABLE_ANALYSISINFO] 金融工程高级分析师： 魏建榕 执业证书编号： S1220516020001 投资要点 TEL： 021 E-mail： weijianrong@  历史收益统计：2013年5 月至今，SMART组合累计收益366%， 年化收益 54%。对冲中证500 指数后，年化收益 29%，年 [TABLE_ANALYSISINFO] 金融工程首席分析师： 高子剑 化波动8.6%，信息比率3.4，最大回撤6.7%，收益回撤比 执业证书编号： S1220514090003 高达4.3，月度胜率为77%。 TEL： 021 E-mail： gaozijian@  今年以来收益统计:2016 年1 月至今，SMART 组合对冲中证 500 指数后，累计收益 18.5%，最大回撤 6.7%，信息比率 [Table_Author] 2.6。今年前11 个月中，有8 个月超额收益为正。  11 月份收益统计：11 月SMART 组合收益为2.74%，中证500 相关研究 指数收益为2.07%，组合对冲指数后收益为0.67%。 [TABLE_REPORTINFO] 跟踪聪明钱：从分钟行情数据到选股因 子—— “聆听高频世界的声音”系列研  12 月份最新持仓：详见正文持仓明细表。 究(三)  风险提示：量化模型的收益测试基于历史数据，市场未来 可能发生较大的变化；单个因子的收益可能存在较大波动， 实际应用需结合资金管理、风险控制等方法。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 研究源于数据 1 研究创造价值 金融工程报告 1．SMART 组合绩效回顾 市场是一座黑暗森林，每个交易者都是带枪的猎人。备受大家关 注的“聪明钱”（Smart Money），怀揣着更加准确、更有价值的市场 信息，更是难觅踪影。我们能不能从分钟行情数据中，找到“聪明钱” 行动的蛛丝马迹呢？带着这个问题，方正金工团队通过量化方法独创 性地开发出了用于捕捉聪明钱行为的选股因子，并构建跟踪聪明钱的 SMART 组合。模型简介请见附录。 自2013 年5 月至今，SMART 组合对冲中证500 指数后总收益为 148%，年化收益率为 29%，年化波动 8.6%，最大回撤 6.7%，信息比 率3.4，收益回撤比4.3，月度胜率77%。今年以来，SMART 组合相对 中证500 指数收益为18.5%，年化为20.4%，年化波动7.9%，信息比 率为 2.6，最大回撤6.7%，收益回撤比为3.0。今年 11 个月中有 8 个月取得了正的超额收益。 11 月份组合收益为2.74%，中证500 指数收益为 2.07%，组合超 额收益为 0.67%，本期组合成分股跑赢中证 500 指数的比例约为 39.5%。 图表1： SMART 组合历史绩效表现 （截至201601130） 数据来源：Wind 资讯，方正证券研究所 研究源于数据2 研究创造价值 金融工程报告