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对交易性金融资产采用公允价值计量存在问题探析摘要：公允价值的使用是一把“双刃剑”，在促进会计信息相关性、公允性的同时，也使会计信息可靠性、可比性受到挑战。由于我国证券市场和评估市场还不够完善，公允价值在我国的过早使用必然出现一系列的问题，交易性金融资产采用公允价值计量也不例外。文章以交易性金融资产为例，探讨一下公允价值运用中的问题及解决措施。 关键词：交易性金融资产；公允价值；问题；对策 一、交易性金融资产采用公允价值计量存在的问题 （一）导致利润总额失真 稳定的利润来源对于公司业绩是十分重要的，各种收入来源对企业利润的稳定性影响中公允价值变动产生的未实现收益对于利润稳定性的贡献最差，这是我国金融市场存在极大的不确定性造成的。根据2007年新《企业会计准则第22号――金融工具确认和计量》准则的规定，交易性金融资产在持有期间会放大或缩小企业的利润，因为公允价值变动损益会形成营业利润，影响当期企业利润总额。但是交易性金融资产的公允价值变动额在持有期间只是“未实现损益”，只有当该项金融资产被处置后，该项投资损益才真正实现，所以企业会计准则的这一规定就很有可能引起当期利润虚增或虚减，导致企业利润总额的失真，并不符合会计信息质量要求中的谨慎性原则。据2007年中报显示，共有316家上市公司的公允价值变动净损益科目本期发生额不为零，其中240家上市公司存在公允价值变动收益，76家上市公司出现公允价值变动损失。公允价值变动损益主要来自股票、基金、债券等金融资产，平均为上市公司带来了近3000万元人民币的巨额利润，这一科目平均占上市公司税前利润的59.44%，而具有公允价值净收益的上市公司则平均得到了5600万元人民币的利润，平均占税前利润的79.78%。显然，公允价值变动损益对公司当期利润的影响还是很大的。 （二）加剧经济的顺周期效应 在经济繁荣、股市大涨时，按公允价值计量可以美化公司财务业绩，由于“羊群效应”，投资者的投资热情膨胀，从而加剧虚拟资产价格的进一步上涨，对整个社会来说起到利润放大的作用；而当经济危机出现时，按公允价值计量使公司资产在一定程度上被低估，造成市场价格扭曲和大量资产减值之间的恶性循环，2008年的金融危机就是最好的佐证。 （三）为调整账面价值留有余地 一方面，目前我国市场经济并未完善，也没能形成活跃的市场，资产评估随意性较大。因而采用公允价值计量时，交易性金融资产的账面价值必然会受到人为的干扰和操纵，很容易使公允价值计量成为一些企业操纵利润的工具。另一方面，准则规定，企业初始确认交易性金融资产时的相关交易费用直接计入当期损益。如果企业出于节税的考虑，企业可以人为加大交易费用，从而使投资收益的冲减数加大，也会影响当期利润的账面数额。 二、交易性金融资产计量的改进措施 （一）未实现的利得和损失暂不计入当期损益 对于未实现的利得和损失，可暂不计入当期损益。可在“公允价值变动损益”账户下设二级账户进行区分，即“未实现的利得或损失”和“已实现的利得或损失”，未实现的利得和损失暂不计入当期损益，先计入“未实现的利得或损失”二级账户，等真正实现时再计入当期损益，即在最终处置交易性金融资产时，转入“已实现的利得或损失”二级账户，通过“已实现的利得或损失”计入当期损益。除上述方法之外，还可以先不将“公允价值变动损益”这一科目纳入净利润，而将其计入利润表中列于净利润之后的其他综合收益（OCI），尽可能单独列示，让投资者能分清哪些是未实现利润，哪些是可以或已经实现的。这两种做法都可以杜绝以公允价值计量的资产未实现利得或损失对净利润的影响，从而减少利润的波动性。 （二）提高公允价值的“公允性” 除上述观点以外，还可以从源头上提高公允价值的可靠性。由于“未实现利益”具有不确定性，因此我们可以通过提高这部分利益实现的可能性，将这部分未实现利益的主观因素降到最低，从而使确认的这部分更具有稳定性。公允价值的计量一般认为分为三个主要层次，但是在实际应用中前两个层次的运用比例却很低，大多数采用的是第三个层次――估值技术法，这也就意味着我们得到的公允价值只是“估计”的公允，所以存在很大的主观性，比如在金融危机中，AIG公司根据自己的估值模型，得出其持有的CDS在危机中损失约9亿美元，但摩根士丹利分析师经测算认为该损失为30亿-130亿美元。可见公允价值的计量受技术方法的影响还是很大的。所以我们在以后的发展中要尽可能提高前两个层次尤其是第一个层次的运用，现阶段可以从以下几个方面入手： 1、改善经济环境，建立统一、开放、活跃而又充分竞争的交易市场。首先，要建立完善的资本市场体系。其次，打破行业垄断，允许民营资本进入；同时，充分引入市场竞争机制，打破分业经营的限制。再次，规范、