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浪的合并和细分：波浪的层次 2 2 a b 5 (c) 4 3 1 (b) c 4 3 1 (5) 5 4 3 2 1 c (4) b a (3) 5 4 3 2 1 c (2) b a (1) 5 4 3 2 1 L1 5 (a) L2  处于层次较低的几个浪可以合并成一个层次较高的大浪，处于层次较高的一个浪又可以细分成几个层次较低的小浪，层次的高低和浪的大小是相对的。 波浪分析： 第 1 浪 刚刚经历熊市的残酷折磨 投资者都不愿意谈论自己在投资股票 业绩优良的一线股跑赢大盘 底部结构明显 第 2 浪 回调的幅度为1浪0.382或0.618 熊市思维使得2浪的杀伤力极大 死多头往往会在2浪的末期缴械投降 成交量初萎缩，震荡幅度收窄，常有头肩底的右键 第 3 浪 最具爆发力，通常是最长的，也是最猛烈的一浪 基本面好转，信心恢复，熊市的伤疤痊愈 放量突破1浪高点是最佳追涨点 大级别的推动浪都会出现延伸 第 4 浪 调整相对温柔，空间比较规范 大多数投资者都能正确判断 成交量不规则递减，个股上蹿下跳 形态复杂，短线抄手的市值开始缩水 市场情绪一片乐观，人人在谈论股票 第 5 浪 题材股肆无忌惮，冷门股鸡犬升天 投资者好了伤疤忘了疼 市场一片繁荣，一线股开始滞涨，戏剧性逆转 A 浪 投资者意志坚决，“不怕套” → “怕不套” 大多数投资者视而不见 可能是3浪结构，也可能是5能结构 大多数投资者认为是新一轮多头的开始 B浪 量能开始背离，A浪大幅杀跌的个股回升乏力 内部子浪结构明显 C浪 毁灭性的一浪，惨绝人寰的多杀多的行情 几乎所有的个股全面下跌，无一幸免 绞杀A浪的幸存者，套现离场，别无选择 结构、投资者、券商、基金大面积亏损 二、局限性: 只注重证券市场的某个方面 从特殊角度进行分析研究 偶然因素 应该注意的问题： 1、技术分析与基本分析结合使用。 2、用多个而不是一个技术分析方法同时进行判断。 3、过去的结论要不断进行修正，并经过实践验证过后再使用。 4、对技术分析的期望不要超过技术分析力所能及的范围。 5、技术分析是一种工具，要靠人去使用，决定因素是人。 Thank you! 第8章 证券投资技术分析概述 8.1 技术分析的理论基础 一、技术分析的定义和作用 定义：通过分析证券市场的价格行为，对价格未来变化趋势进行预测。它是一系列的研究活动。 目的：预测市场价格未来的趋势。 手段：分析股票市场过去和现在的市场行为。 Tips: 市场行为 其中，价格的变化是最重要的。 价格的高低和变化——价 发生这些变化所伴随的成交量——量 完成这些变化所经过的时间——时 方法：从不同侧面对市场行为进行分析。 分析的材料：根据市场行为得到的数据而产生的图表。 证券市场的两种增值方法: 1、基本收益——基本分析法 2、资本收益——技术分析法 二、技术分析的理论基础 ——三大假设 假设1：市场行为包括一切信息——全面性 假设2：价格沿趋势波动，并保持趋势 假设3：历史会重复 规律性 这三大假设是技术分析的基础，但不是十全十美的。 8.2 市场行为的四个要素——价、量、时、空 一、价和量是市场行为最基本的表现 趋势规律：价增量增，价跌量减 故：若价格上升，成交量不再上升，意味着价格得不到买方的确认，上升趋势就会减弱。反之亦然。 二、 时间和空间是市场潜在能量的表现 时间：一个波段or一个升降周期所经过的时间 空间：价格升降所能达到的程度。 时间更多的与循环周期理论相联系，反映市场起伏的内在规律和事物发展的周而复始的特征，体现了市场潜在的能量由小变大再变小的过程。 空间反映的是每次市场发生变动程度的大小，也体现市场潜在的上升或下降的能量大小。 三、成交量与价格趋势的一般关系 一般的，价格随成交量上涨而上升。 其他： A、价格上升，成交量未上升，是价格潜在的反转信号 B、平缓上升后出现“井喷”，上升已到末期 C、“波谷”的重复出现，是价格要上升的信号 D、上升行情中，出现大的成交量，价格没有向上，说明卖压中，形成价格下降的因素 四、时间、空间与价格趋势的一般关系 长线 、短线 一般的，时间长、波动空间大的过程，对今后价格趋势的影响和预测作用也大。反之亦然。 8.3 技术分析方法的分类和局限性 一、分类： 1、技术指标 2、支撑压力 3、形态 4、K线 5、波浪理论 6、循环周期 1、支撑压力： 支撑线：当股价跌到某个价位附近时，股价停止下跌，甚至有可能还有回升 压力线：当股价上涨到某价位附近时，股价会停止上涨，甚至回落 技术分析方法举例 压力 支撑 压力 支撑