非横向合并.ppt

* 合并与共同市场不相容的标准 不产生或增加企业优势地位的合并，因而没有引起在共同市场内或者其中相当一部分地域内有效竞争的显著损害，宣告为与共同市场相容。 产生或增加企业优势地位的合并，因而引起在共同市场内或者其中相当一部分地域内有效竞争的显著损害，宣告为与共同市场不相容。 企业优势地位的增加成为关键因素。 * 执法考虑的重要因素 横向合并与非横向合并问题。 市场份额是重要的，但不是决定性的。 合并后的企业与其竞争者的地位差距。 潜在的竞争者。 进入市场的障碍。 产品的更新换代。 GE/Honeywell Case * 三、例外情形 合并能够改善市场竞争条件 整体经济与社会公共利益 国际竞争力 竞争政策与产业政策调整 * 第四节 申报和核准制度 一、关于事先审查和事后审查 事后申报制度 合并后向反垄断当局进行申报 有些国家规定了事后申报，如德国，企业合并后共同达到5亿马克但未达10亿马克，事后申报。反垄断当局进行审查。 * 事先登记制度 达到申报标准的合并企业应在达成协议或者宣布收购的一定时间内向反垄断当局申报，未得到批准前不得实施合并。 德国规定，企业合并后共同达到10亿马克，事先登记。反垄断当局进行审查。 * 事先审查和事后审查的利弊 从允许合并角度考虑，事后审查有利于企业掌握商机。 从禁止合并角度考虑，事先审查有利于执法和节约成本。 目前主流的做法是事先审查。 * 二、申报标准 规定一个说明企业规模的量 欧盟：共同市场意义。 美国（HSR）：一个拥有1亿美元资产或年净销售额的企业，合并一个拥有1000万美元资产或年净销售额的企业，或者合并导致拥有目标企业1500万美元资产，或者导致拥有目标企业15%的股份。 * 台湾：（1）企业因合并而使其市场占有率达1/3者；（2）参与合并之一企业，其市场占有率达4/1者；（3）参与合并之企业上一会计年度销售额超过中央主管机关所公告之金额者。 * 三、审查程序 初步审查 在一个较短的确定的时间内（30天）完成 结论：同意合并；进入第二阶段审查。 同意合并的理由：（1）不在审查的范围；（2）不可能损害竞争；（3）与反垄断机关达成协议。 逾期未作结论，视为同意。 * 第二阶段审查 初步审查有重大嫌疑的，进入第二阶段。 第二阶段审查通常4-6个月： 补充资料 反垄断机关调查 评估对竞争的影响 如有可能，要求合并双方修改合并协议 作出结论：同意合并；禁止合并 * 第六章 经营者集中与反垄断法 第一节 概述 * 一、经营者集中 民法意义上的合并（merger） 新设合并 吸收合并 * 反垄断法意义上的经营者集中 经营者集中（concentration）相比民法意义上的合并要广泛得多，包括： 合并（merger） 收购（acquisition） 协议控制（control of agreement） * 经营者集中与竞争 经营者集中可能限制竞争 因企业市场力量加强而提升其控制市场的能力 因市场结构集中化而成为垄断的温床 经营者集中可能促进竞争 因规模经济而提升经营效率 其结果给消费者带来福利 * 二、经营者集中的类型 横向经营者集中（horizontal） 指因生产或销售同一类型产品或提供同种服务而处于相互直接竞争关系中的企业之间的合并。 所涉企业在同一个相关市场 企业之间存在集中行为 * 纵向经营者集中（vertical） 指同一产业中处于不同阶段而实际上相互间有买卖关系的企业之间的合并。 所涉企业在不同的相关市场 不同的相关市场之间有关联，习惯上称为上游市场和下游市场 对不同相关市场的力量有影响 * 混合经营者集中（conglomerate） 企业之间因多种经营目标而促成的合并。 所涉企业在不同的相关市场 不同的相关市场之间没有关联 对不同相关市场的力量有影响 市场扩张型 产品扩张型 * 第二节 经营者集中控制立法 * 一、美国控制经营者集中的立法 《谢尔曼法》第1条 经营者集中作为一种协议行为，泛泛地受《谢尔曼法》第1条控制。 构成“限制贸易的合同、联合或者共谋”的经营者集中，因《谢尔曼法》第1条而禁止。 * 《联邦贸易委员会法》第5条 经营者集中作为一种不公平的竞争方法，泛泛地受《联邦贸易委员会法》第5条控制。 构成“不公平竞争方法”的经营者集中，因《联邦贸易委员会法》第5条而被禁止。 * 《克莱顿法》第7条 该条经过1950年、1976年和1980年修订，更直接和具体规范经营者集中。 从事商业或影响商业的任何活动的任何人，不得直接或间接取得同样从事商业或影响商业的任何活动的任何其他人的全部或部分股份、资产，如果在国内任何地区的任何商业领域，该取得具有可能实质减少竞争或产生垄断的后果的话。 * 合并指南 《合并指南》不是美国法律，但它体现美国的