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国内外融资租赁业的发展现状问题及趋势 中国外商投资企业协会租赁业委员会 姜仲勤 目 录 一、国外融资租赁发展简介 1.1 关于租赁 自古以来就有，当今大街小巷遍地都是从事租赁的店铺。 汽车租赁、施工机械租赁、自行车租赁、录象带租赁、小人书租赁…… 租赁的四要素： 承租人先交质押物（身份证、户口本、现金等，可靠者不需要） 确定租赁期限（短期，小时、天、月） 交付租金（一般是先付） 归还物件（检查是否损坏）并取回质押物 租赁，实际上是对物件的一种短期的、有偿使用。 1.2 现代租赁——融资租赁的起源 与租赁相似，但内涵完全不同。 起源：1952年，美国加州。 当时的经济环境： 厂商制造的设备滞销； 用户缺乏资金，没有能力购买； 银行不可能对用户提供贷款。 呼唤一种中介机构，解决 产品销售问题； 新的融资渠道问题； 为资金找出路问题。 1.3 国外租赁业经历的阶段 （1）租赁 （2）简单的融资租赁 （3）创造性的融资租赁 背景：竞争激烈 不得不推出新的方式 ——不同的期末处理方式 留购、续租、退还 ——灵活的还租方式 先少后多；先多后少；租金放假；…… 免除承租人信用记录不良的忧虑 ——提供附加的服务 维护保养、升级换代等 ——设立自己的融资租赁公司（厂商租赁） （4）经营租赁 背景： 租赁市场的竞争加剧； 跨境租赁的出现，跨境承租人提出非全额支付的要求； 二手市场发达，退回的设备有出路，甚至形成新的产业； 会计准则发生变动，认为出租人完全不承担风险的，不算真正的租赁业务。 （5）租赁的新产品 风险租赁 出租人取得租金，以及股权 证券化 解决资金来源问题； 出售应收账款（银行保理） 及时退出，保持资产的流动性问题； 项目租赁 特殊行业的大项目，解决担保瓶颈问题； 杠杆租赁 对特殊物件，以少量资金锹动杠杆，融入大量资金。 （6）成熟的租赁 市场渗透率平稳。 竞争激烈。 租赁知识的普及程度极高 低利或微利 租赁公司的数量极多； 依赖提供增值服务。 与银行业务的差异越来越大。 出租人上规模。 法律法规完善。 各种机制完善。 1.4 租赁与融资租赁的对比 （1）简单融资租赁的实质 以融物为形式的另一种融资渠道； 对于承租人而言，相当于分期付款购买； 还租相当于还贷款； 期限固定、金额固定，承租人存在信用记录问题； 出租人不提供任何服务，与银行贷款没有区别。 （2）经营租赁来源于会计准则 （3）实质大于形式 （4）特殊物件的融资租赁 飞机租赁 船舶租赁 汽车租赁 集装箱租赁 医疗器械租赁 工程机械租赁 …… 1.5 当前各国的情况 1.6 问题与趋势 会计准则问题： 融资租赁作为分期付款销售；经营租赁才是真实租赁。 出租人不收回租赁物件，称为分期付款销售。 资本化与计提折旧问题： 大多数由承租人计提。 由出租人计提的呼声日益高涨。 监管问题： 成熟的市场不需要 新兴的适当监管 萌芽状态监管过度 二，融资租赁在我国的发展 2.1 起源 1981年4月 中信董事长荣毅仁倡导 特殊的历史背景 ——国民经济濒临崩溃边缘 ——物资短缺 ——外汇短缺 ——设备陈旧、落后 2.2 原始动机 引进外资 引进设备 支持技术改造 2.3 三足鼎立的管理体制 （1） 融资租赁公司的分类 （2）三类融资租赁公司的差异 2.5 外资租赁公司的简史 初期 中期 近期 初期（1981—1987） 完全的计划经济体制，政府部门代替企业的工作； 列入政府部门计划的项目肯定是“好项目”； 信用良好，外方省事，中方也省事。 成立了24家中外合资的融资租赁公司，引进了24亿美元。 问题： ——银行业务主导型。 ——理论与实践均偏离融资租赁。 ——法律、会计准则缺位，为以后的挫折留下隐患。 中期（1988—1998） 1987年，政企分离，承租人的责任主体发生变化； 形成全行业性的租金拖欠； 整个外资租赁业界陷于困境。 从反面对行业的巨大促进： 1988年成立联谊会，1993年改为租赁业委员会； 1996年国际金融公司提供技术援助项目：立法与管理； 政府部门酝酿立法、制定会计准则等基础工作； 1998年解决全行业性欠租问题； 人力资源得到锻炼。