财务风险预警分析及其案例(57).pptVIP

企业的现金支付能力由什么决定？ 企业的现金支付能力，或者说企业的造血功能，是由企业的生产经营活动和企业的投融资活动共同决定的，即： 企业的现金支付能力 = 企业的营运资本-营运资金需求 经营状况良好的企业 货币资金 短期投资 短期借款 应付票据 应收票据 经营性资产 经营性负债 非流动资产 非流动负债 造血功能缺乏的企业（双缺口） 货币资金 短期投资 短期借款 应付票据 应收票据 经营性资产 经营性负债 非流动资产 非流动负债 六种基本情况 状态 现金支付能力 营运资金需求 营运资本 1．协调且有造血能力 0 0 0并且营运资金需求 2．资金大量富裕 0 0 0 3．经营活动协调且有支付能力 0 0 0,但其绝对值小于营运资金需求的绝对值 4．有造血功能但贫血 0 0 0,但其绝对值大于营运资金需求的绝对值 5．协调但有支付困难 0 0 0但营运资金需求 6．严重不协调 0 0 0 大唐电信财务数据 年份 2002 2001 2000 货币性资产 646,300,086.00 730,656,694.00 555,634,464.00 货币性负债 2,247,395,584.00 1,468,584,368.00 1,068,079,424.00 现金支付能力 -1,601,095,498.00 -737,927,674.00 -512,444,960.00 经营性流动资产 4,064,395,850.00 3,404,346,186.00 3,127,907,808.00 经营性流动负债 825,887,744.00 1,279,769,936.00 1,315,947,456.00 营运资金需求 3,238,508,106.00 2,124,576,250.00 1,811,960,352.00 营运资本 1,637,412,608.00 1,386,648,576.00 1,299,515,392.00 非流动资产 881,334,272.00 906,598,144.00 943,501,056.00 非流动负债 2,518,746,880.00 2,293,246,720.00 2,243,016,448.00 主营业务收入 2,091,403,136.00 2,051,455,360.00 2,397,623,808.00 净利润 22,806,858.00 36,100,020.00 178,439,760.00 大唐电信协调性分析实例 盈利并不一定经营协调。 公司收入没有增长，营运资金需求却大幅增长，经营性流动负债呈减少趋势。非货币性流动资产大幅增加，资产周转放慢，占用资金增加 现金支付能力持续不足，缺口逐年扩大。 协调性分析表明，公司不具备投资价值 2003年9月季报数据，公司经营已由盈转亏，公司市值也大幅度缩水。? ****财务数据 货币性资产 3,322,888,256.00 3,823,786,368.00 3,615,065,408.00 货币性负债 3,977,434,880.00 2,521,101,376.00 1,035,175,424.00 现金支付能力 -654,546,624.00 1,302,684,992.00 2,579,889,984.00 经营性流动资产 11,936,202,688.00 10,422,862,464.00 9,100,350,144.00 经营性流动负债 1,750,187,264.00 2,355,641,792.00 2,469,690,624.00 营运资金需求 10,186,015,424.00 8,067,220,672.00 6,630,659,520.00 营运资本 9,531,468,800.00 9,369,905,664.00 9,210,549,504.00 结构性资产 3,411,275,776.00 3,390,862,336.00 3,889,594,368.00 结构性负债 12,942,744,576.00 12,760,768,000.00 13,100,143,872.00 主营业务收入 12585184700.00 9514618500.00 10707213900.00 净利润 176202700.0000 274236500.00 应收账款 4,220,208,896.00 2,882,776,832.00 1,821,453,696.00 存货 7,192,873,984.00 5,941,300,224.00 6,708,00