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中国商业银行信贷业务经营中贷款定价问题探究摘 要：近年来中国商业银行信贷业务快速扩张势头尤为强劲。但与其相适应的信?业务经营收益水平却未随之同步提高。由此凸现出信贷业务快速扩张背后贷款定价问题的困扰。提高中国商业银行的贷款定价能力，从而在信贷业务经营过程中。卡准信贷资金成本与收益的啮合点，做到信贷业务经营成本的可控性，提高信?业务经营收益水平是解决困扰之选择。 关键词：商业银行；信贷业务；经营成本；贷款定价 中图分类号：F830.5　文献标识码：A　文章编号：1003-3890(2008)03-0061-08 中国商业银行经营收入结构在整体上是建立在利息收入基础上的，收入的提高高度依赖于各种形式的利息收入，尤其是以信贷业务为主要产品的贷款利息收入。因此，在信贷业务经营过程中，如何卡准信贷资金成本与收益的啮合点，努力做到信贷业务经营成本的可控性，从而把握在信贷市场银企博弈中的主动权，继而确保信贷资金的安全增值归流，提高和增强自身的盈利水平和能力，以达到全面提升竞争力和保持可持续发展的目的，其关键因素和主要环节是予以贷款科学合理的定价，即只有制定符合市场的信贷资金价格，才能达到信贷业务经营成本可控性的目标。之所以这么说，是因为在中国商业银行信贷业务快速扩张，传统业务发展方式一时难以转变，过分仰赖存贷利差净利息收入为主的经营收入结构短期难以转型的背景下，关注和重视利率市场化改革渐次推进和逐步深入过程中日益凸现的贷款定价方面的困扰，并采取相应的策略取向加以应对显得尤为迫切和重要。 一、信贷业务的快速扩张决定贷款定价的迫切和重要 阐释贷款的科学合理定价对信贷业务经营成本可控性的迫切和重要，我们可以从中国商业银行近年来信贷业务快速扩张的扼要回顾，以及经营收入结构对利息收入高度依赖的简略透视这两个逐步递进的层次上予以深入分析和充分揭示。 (一)信贷扩张速度快力度强 近年来，借助和受益于快速发展且势头良好的宏观经济，中国银行业金融机构资产规模扩张力度和贷款增长幅度均呈加速态势，尤其是2007年，各商业银行信贷业务的快速扩张导致的信贷规模的急剧增长达到了前所未有的高度(详情见表1)。 表1显示，尽管央行自2007年年初以来，5次上调存贷款利率，10次上调存款准备金率至14.5％历史高位(截至11月底)，但是各商业银行信贷业务快速扩张的强劲势头依然没有消退的迹象，许多商业银行在三季度就已经完成了全年预定的指标和贷款额度。另外，按照存贷比(存款与贷款比重)不应超过75％监管要求和规定，2007年1～10月全部金融机构新增贷款与存款的存贷比却已高达81％，超过监管线75％达6个百分点。 为了更为直观清晰地了解中国商业银行贷款持续快速增长，信贷规模不断扩大的具体情况，笔者以业已完成股份制改造，先后于2005年、2006年成为上市公司的工商、中国、建设、交通4家大型商业银行，以及招商、民生、深发、浦发、华夏、兴业、中信等7家中型上市商业银行(以下简称“11家大中型上市商业银行”)近三年年报所披露的有关经营数据，依次对其信贷业务快速扩张的基本状况作一扼要回顾。 2006年，11家大中型上市商业银行，除工商、中国、深发等三行外，其他八行2006年的资产规模扩张力度平均水平为23.3％，比2006年整个银行业金融机构平均水平17.3％高出6个百分点，其中，招商、民生、华夏、兴业等四家中型商业银行分别高出9.9个百分点、8.3个百分点、7.8个百分点和12.7个百分点。从总体上看，中型商业银行的资产规模扩张力度远远高于大型商业银行。另从贷款净额增长幅度来看也同样如此。2006年，7家中型商业银行的信贷业务扩张速度尤为迅猛，贷款增速异常显著，贷款净额增长幅度平均水平为22.54％，高出整个银行业金融机构贷款增长平均水平14.7％达47.84个百分点。其中，兴业银行贷款增幅最为显著，达到33.8％。超过平均水平19.1个百分点，居11家商行之首(具体情况见表2)。 与此同时，贷款的高速增长导致中国商业银行资产结构中的贷款资产占比一直高居70％～80％；从11家大中型上市商业银行来看，其中，深发贷款资产占比近两年均高达70％。工、中、建、交4家大型商业银行之所以低于中型商业银行，是因为四行改制上市，先后于2004年、2005年分别剥离和核销了7050亿元、2913亿元、1858亿元和532亿元不良贷款所致。可见，信贷资产和传统的信贷业务在11家银行占据着绝对比重，从整体上来说信贷资产是11家大中型上市商业银行的主体资产(见图1)，传统的信贷业务乃是11行的主要业务。 (二)利息收入占绝对主体地位 由于信贷业务的快速扩张，决定了中国商业银行经营收入结构以存贷利差为主的净利息收入仍为绝对的收入主体，高