第一章项目财务评价B介绍.ppt

法定盈余公积金是指按照企业净利润和法定比例计提的盈余公积。它的提取比例一般为净利润的10%，当法定盈余公积累计金额达到企业注册资本的50%以上时，可以不再提取。 法定盈余公积金的用途： ⑴ 弥补公司亏损； ⑵ 扩大公司生产经营； ⑶ 转增公司资本(转增时所留存的该科目余额不得少于转增前注册资本的25%) 【案例六】 背景： 某拟建工业项目的有关基础数据如下： 1.项目建设期2年，运营期6年，建设投资2000万元，预计全 部形成固定资产。 2. 项目资金来源为自有资金和贷款。建设期内，每年均衡投入 自有资金和贷款各500万元，贷款年利率为6%。流动资金全部 用项目资本金支付，金额为300万元，于投产当年投入。 3. 固定资产使用年限为8年，采用直线法折旧，残值为100万元。 4. 项目贷款在运营期的6间，按照等额还本、利息照付的方法偿 还。 5.项目投产第1年的营业收入和经营成本分别为700万元和250 　　 万元，第2年的营业收入和经营成本分别为900万元和300万元， 以后各年的营业收入和经营成本分别为1000万元和320万元。 不考虑项目维持运营投资、补贴收入。 6.企业所得税率为25%，营业税及附加税率为6%。 问题： 1.列式计算建设期贷款利息、固定资产年折旧费和计算期第8 年的固定资产余值。 2.计算各年还本、付息额及总成本费用，并编制借款还本付息 计划表和总成本费用估算表。 3.计算运营期内各年的息税前利润，并计算总投资收益率和项 目资本金净利润率。 4.从项目资本金出资者的角度，计算计算期第8年的净现金流量。 项 目 1 2 3 4 5 6 7 8 期初借款余额 515 1060.9 884.08 707.26 530.44 353.62 176.80 当期还本付息 240.47 229.86 219.26 208.65 198.04 187.43 其中：还本 176.82 176.82 176.82 176.82 176.82 176.82 付息 63.65 53.04 42.44 31.83 21.22 10.61 期末借款余额 515 1060.9 884.08 707.26 530.44 353.62 176.80 表1-16 项目借款还本付息计划表 单位：万元 序号 项 目 年 份 3 4 5 6 7 8 1 年经营成本 250 300 320 320 320 320 2 年折旧费 245.11 245.11 245.11 245.11 245.11 245.11 3 长期借款利息 63.65 53.04 42.44 31.83 21.22 10.61 4 总成本费用 558.76 598.15 607.55 596.94 586.33 575.72 总成本费用估算表 单位：万元 序号 项目 年份 3 4 5 6 7 8 1 营业收入 700 900 1000 1000 1000 1000 2 总成本费用 558.76 598.15 607.55 596.94 586.33 575.72 3 营业税及附加 42 54 60 60 60 60 4 补贴收入 5 利润总额 99.24 247.85 332.45 343.06 353.67 364.28 6 弥补以前年度亏损 7 应纳所得税额 99.24 247.85 332.45 343.06 353.67 364.28 8 所得税 24.81 61.96 83.11 85.77 88.42 91.07 9 净利润 74.43 185.89 249.34 257.29 265.25 273.21 10 息税前利润 162.89 300.89 374.89 374.89 374.89 374.89 项目利润与利润分配表 单位：万元 【案例七】 背景： 某拟建工业项目的基础数据如下： 1. 固定资产投资总额5263.90万元（包括无形资产600万元）。建设期2年，运营期8年。 2. 项目固定资产投资来源为自有资金和贷款。自有资金在建设期内均衡投入；贷款总额2000万元，建设期内每年贷入1000万元。贷款年利率10%（按年计息。贷款合同规定的还款方式为：运营期的前4年等额还本付息。无形资产在运营期8年中均匀摊入成本。固定资产残值300万元，按直线法折旧，折旧年限12年。所得税税率25%。 3. 项目第3年投产，当年达产率为70%，第4年达产率为90%， 以后各年均达到设计生产能力。流动资金全部为自有资金。 4. 股东会约正常年份按可供投资者分配利润50％计取，提取 应付投资者各方的股利。营运期头两年，根据达产比例按正常 年份70％和90％