央企50ETF(孙杏松).ppt

基 本 情 况 基金名称 工银瑞信上证中央企业50ETF 标的指数 上证央企50（000042） 认购代码 510063 运作方式 ETF 三 大 特 征 工银瑞信上证央企50ETF投资标的 指数型基金的优势 1）被动投资：不需研究个股，赚了指数就赚钱； 2）分散投资风险：投资一篮子股票，充分分散风险； 3）透明度比较高：操作透明，避免老鼠仓、利益输送等； 4）受人为影响较小：无频繁的主动性投资，避免误判； 彼得·林奇：美国富达历史上最传奇的基金经理 “只有少数基金经理能够长期持续战胜市场指数，因此大部分投资者更适合投资指数型基金… ” 巴菲特对指数基金十分“钟情” 巴菲特：“成本低廉的指数基金是过去35年最能帮投资者赚钱的工具 ” 93年，巴菲特致股东的信：“投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者往往能够战胜大部分专业投资者。” 巴菲特有戒律从不推荐股票，但是从1993年到2009年，巴菲特9次推荐指数基金 指数型基金——被动投资，赚了指数就赚钱 问题：现在还能不能买指数型基金？ 大盘1664点——3478点，96%涨幅之后有无上行空间？ 提示1：目前已经发行八只指数型基金，后续诺安、华安、友邦华泰等正筹备 提示2：本轮行情目的和动力——新股发行 近期密集发行的指数基金 1）指数化投资：被动投资，跟踪、复制指数，充分分散风险， “赚了指数就赚钱” ； 2）费用低廉：管理费、运作费用低廉； 3）交易便利：像股票一样实时买卖，方便申购赎回； 4）税收优势：买卖不缴纳印花税，基金分红不缴纳红利税； 5）套利机制：二级市场交易与一级市场申购、赎回并存，从交 易价格与资产净值的偏离中获取收益，避免大幅折价问题 1） 跟踪指数更紧密，跟踪误差更小； 2） 管理费用在指数基金中是最低的； 3） 结合了股票交易的特性，可实时交易，随时把握价格，灵活度更高； ETF是指数化投资的更优选择！ 目前上市ETF基金业绩 ETF：长期绩效更优 在2009年上半年的业绩排名中，指数基金平均业绩高达68.3%，大幅超越标准股票型基金 。 81%——易方达深圳100ETF勇夺半年业绩冠军。此外，还有5只指数基金列333只偏股型基金前10名，13 只列前20名，成为基金中最先恢复元气的类型。 标准指数型基金前三名则全部被ETF基金包揽。 上证央企指数：最重要的主题指数之一 上证央企指数（代码：000042）样本股选自上交所最具代表性和实力最强的中央企业上市公司的股票，由50只成份股票组成。 央企覆盖军工、航天、电信、机场、能源、运输等关系国计民生的支柱行业，具有一定的资源垄断性或者自然垄断性，从长期看盈利能力较强，抵御经济周期波动风险的能力较强。 央企是4万亿经济刺激计划和10大产业振兴计划的最大受益者，未来发展空间广阔。 上证央企指数的基本特性 市值覆盖率较高：流通市值约 2.05万亿元，占所有央企上市公司流通市值的67.06%，占所有上证央企上市公司流通市值的83.83%。上证中央企业指数总市值约 12.89万亿元，占上证A 股总市值的 64.37% 差异度较高：上证央企指数的成分股与上证50指数相比，不同的有23个，差异度为46%，避免了基金因为标的指数相同而造成业绩类同。 八只指数基金中有六只沪深300指数基金 主题投资方兴未艾 据统计，国际四大指数公司2008年推出的指数基金中，主题与策略类股票指数占比达到了68%，而传统股票指数仅占18% 投资央企：把握中国投资主基调 上证央企指数：优质蓝筹指数 业绩优良 上证央企指数：过往绩效优异 风险收益 上证央企指数：过往绩效优异 风险收益 上证央企指数：估值水平更具优势 上证央企指数所属成份股除了作为绩优蓝筹股票，可以分享中国经济的长期成长，还可以分享到下面两个主题投资机会带来的丰厚回报： 政策推动央企整合 国资委明确支持央企整合：央企到2010年将由目前的136家减少到80到100家，至少有36家央企退出阵营 。 经济政策也有利于央企整合：《商业银行并购贷款风险管理指引》发布为并购贷款重新开闸，而在2009年初出台的一系列“扩内需、保增长”振兴经济措施中也多次提出，推动行业兼并重组，提高企业的竞争力，消化过剩产能。 研究表明，整体上市板块在熊市中后期通常跑赢指数，资产注入带来显著投资机会。 发展迅速：业务全、规模大 业务资格齐全 工银瑞信是61家基金公司中获得共同基金、企业年金基金和特定资产管理等齐全业务资格的9家之一，是银行系基金公司中唯一一家。 主 要 卖 点 基金认购方式 网上现金认购 手