私募基金基础知识大全.ppt

初步了解私募：投资安全性高 纯有限合伙企业：投资者直接以有限合伙人（LP）的身份投资于有限合伙企业。 投资者 资金及证券托管人：托管银行、托管券商 管理人：私募基金管理公司 普通合伙人 GP 有限合伙企业 有限合伙人 LP 保证资金 安全 投资 股票、股指期货、债券。。。 案例：阳光私募产品的架构 买私募有哪些方面的费用？ 认购费：1% 管理费（固定管理费+托管费）：1.5% -- 2% 赎回费：2% 或 3% 超额业绩提成：20% 超额业绩是如何提取的？ 超额业绩即是产品实现超额收益，就是产品净值创新高，在超额收益部分提取20％作为业绩超额提成。一般是按月计提，极少数按年计提； 私募一般拿不到全部，中间销售渠道会拿走一部分。如深国投，合同里为3%； 管理费用是如何提取的? 管理费用分为固定管理费（信托公司收取） 和资金托管费（托管银行收取） 按日计算，按季度提取 按日计算，每个开放日提取 以合同规定为准 封闭期是什么意思，赎回费如何收取？ 私募相对于公募基金而言，资金规模不大，而且每个客户的资金起点均是100万，所以为了私募基金正常有序的运营和投资管理，都会设有一定的封闭期； 一般而言，不同私募产品的封闭期不同，但一般为6个月。赎回费用方面，各个产品根据合同的规定不相同，一般在封闭期内赎回将收取2%或者3%的赎回费。 方式一：前6个月为封闭期，7-12个月为准封闭期，封闭期内不可赎回，准封闭期内可以赎回，赎回费3%，12个月后赎回费为0； 方式二：前6个月为封闭期，封闭期内可以赎回，赎回费3%，6个月后赎回费为0； 怎么追加和赎回？ 追加一般是在产品的开放日，以10万的整数倍追加，个别可以是1万的整数倍追加。追加时，除了将合同改为追加申请书外，其他手续与准备资料和第一次购买产品时完全一样； 赎回时，一般要提前开放日十个交易日将赎回资料提交到信托公司。需要准备的资料有赎回申请书、身份证复印件和受益帐户复印件。具体可参考各家信托公司关于的赎回规定； 注意：一、追加认购的资金同样要加收1%的认购费用；二、赎回资金一般在开放日后一周左右时间到帐。 怎么查看净值，我还可以通过哪些渠道买私募？ 大多数私募的净值是每周或每个月披露一次。 可以通过好买、信托公司或者私募公司的网站查询相关产品净值。 公布的净值是已经扣除掉业绩提成和管理费的。(未知价申购、赎回) 目前购买私募的主要渠道是信托公司、私募基金管理公司、银行及第三方机构。 目前阳光私募基金的运作模式和公募基金基本相同，私募基金公司只负责资金的运营管理，资金由银行托管，证券由交易券商托管，不存在挪用的可能，通过这样的结构可以充分保证阳光私募基金的资金和证券的安全。 由银监会和信托公司负责监管。 广义的私募股权投资：涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资,即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行的投资。 相关资本按照投资阶段可划分为创业投资(Venture Capital)、发展资本（Development Capital）、并购基金（buyout/buyin fund）、夹层资本（Mezzanine Capital）、重振资本（turnaround）、Pre-IPO资本（如bridge finance），以及其他如上市后私募投资（private investment in public equity,即PIPE）、不良债权（distressed debt）和不动产投资（real estate）等等，以上所述的概念也有重合的部分。 私募股权投资 并购基金，是专注于对目标企业进行并购的基金，其投资手法是，通过收购目标企业股权，获得对目标企业的控制权，然后对其进行一定的重组改造，持有一定时期后再出售。 夹层资本，是指在风险和回报方面，介于优先债权投资（如债券和贷款）和股本投资之间的一种投资资本形式。 私募股权投资 PE在中国主要基金 PE基金对投资者的吸引力 PE在控制被投资企业不确定性的同时增加收益 活跃的PE投资者要么取得企业的控制权，要么通过保护条款确定对如下重大决策的发言权 公司战略方向 商业计划的发展、推选高管、潜在客户推介 并购策略 PE有效改善了治理结构，消除信息不对称现象 PE基金助推企业健康发展 PE对被投资企业提供增值服务，提升价值 PE基金对投资者的吸引力 PE投资是一项长期复杂的工程，需要投资者明白以下特点： 流动性 基金存续期5-7年 资源配置 PE投资需要投资者具备（或外借）专业技能来监控、评估投资组合 暗箱投资 PE投资需要投资者把大量资金交给管理人管理很多年，而在事前并不清楚本期基金的投资组合 几点提示