操盘手入门培训第三章流水汇编.pptVIP

操盘手流水理论 主力合约流水理论详解 流水理论：水与金融的渊源 水，在常温常压下为无色无味的透明液体，是地球上最常见的物质之一，是包括人类在内所有生命生存的重要资源，也是生物体最重要的组成部分。水在生命演化中起到了重要的作用。人类很早就开始对水产生了认识，东西方古代朴素的物质观中都把水视为一种基本的组成元素，水是中国古代五行之一；西方古代的四元素之一。 　　 水是生命的源泉、工业的血液、城市的命脉。老子的《道德经》说道：“上善若水。水善利万物而不争，处众人之所恶，故几于道。居善地，心善渊，与善仁，言善信，政善治，事善能，动善时。夫唯不争，故无尤。 ”水是至柔的，无孔不入；水是至刚的，冰能举起千钧之力；水是至锐的，水滴石穿；水是至善的，上善若水；水是至谦的，水往低流；水是至坚的，抽刀断水水更流；水是至信的，覆水难收；水是至新的，流水不腐；水是至恒的，流年似水；水是至能的，水可载舟亦可覆舟；水是至理的，水火无情；水也是至大的，海纳百川。仔细想想，水的精神、水的品质，不就是我们在交易中需要修炼出的品格吗？ 　　 流水，流动的水，即活水。流水一词最早见于《诗经?小雅?沔水》：“ 沔彼流水，朝宗于海。” ，意即漫漫水溢，共同倾注大海。所谓流水，就是不停流动的水，一如我们行情中不断变化的价格。万事万物皆相同，从流水之中重窥市场真貌，也许能另辟蹊径、豁然开朗。 ◆水与金融市场的渊源 　　 什么是流水理论？ 　　 首先我们讲讲水与价格的渊源。 　　 在投资市场，其实与水有莫大(博客,微博)的联系。比如 　　1、价格的变化，叫“波动”。 　　为什么叫波动呢？其实是因为，价格就像流水一样，一波一波的运动。 　　“波动”有两层含义，一个是“动”。在市场上，价格的“动”是所有人参与的理由，如果价格恒定不动，投资人就不会参与进来博取市场价差（因为没有变化，就没有价差）。“动”同时又是所有人参与的结果。因为市场有广泛的人群在看涨看跌，做多做空，市场就形成了运动。 　　在投资市场上，有时候价格也会不动。什么时候一定会动，什么时候会不动？其实我们想象一下水的原理就知道了。如果是杯中水，盆中水，只要不去触碰，很快就会静下来；而大河、大湖，以至大海，只要是容量大的水，无论你是否触碰，都会有不小的波动，所谓“无风三尺浪”。在投资里也是一样，小盘股、不活跃的期货品种、冷僻的期货合约，常常波动很小甚至静止，但是，上证指数大盘，每分每秒都在变化，而且会变成永不停止的波动，这就像大海一样。所以想要在投资市场长期稳定的大额获利，光靠在不活跃的期货品种或者不活跃的ST小盘股里捡钱包，是不可行的，因为容量小，参与少，市场很难“动”起来。如果这些品种真的动了起来，就好比你不小心打翻了水杯，水花乱溅，你很难把这些水装起来。盘面的特征就是，价格跳跃式变化，或者高度随机变化，使得操作难度很大，系统性风险很高。所以，交易活跃的大品种（比如股指期货），这种“弱水三千，取一瓢饮”的做法，只要方法得当，从大江大海中打点水上来有何困难？ 各种名称含义 　　“波动”的第二层含义，在于“波”。波的意思，就是水面振荡起伏的运动。词语里面有波浪、波涛、波澜、波光、波纹等等。波有起伏的意思，代表价格的随机性，不稳定性；波也有持续的意思，如“一波接一波”、“推波助澜”，代表价格的持续性、趋势性；波还有传递的意思，如“波及”，代表价格的规律性、博弈性。简而言之，简单一个“波”字对于市场的形容，其实将“随机漫步理论”（认为市场价格是随机游走的，无趋势的）、“技术分析”（认为市场价格呈现趋势运动）以及“行为金融学”、“博弈论”（市场参与者的行为在影响、传导市场价格走势）这三大流派的理论完整的糅合在一起且作了最清晰的解释。我们之后还会详细解释这些奇特的性质。 　　2、 价格上下变化，叫“涨跌”。 　　为什么价格上升叫“涨”呢？“涨”的意思是水量增加，水面高起来。内在的涵义是，价格如果要上升，需要大量的水（资金）灌注、堆积，同时，过程也是艰难的；而价格向下的话，就像从高处跌落，相对简单，速度也较快。拙著《期货策略（上）》的“多空法则”列举了多和空的十大差别，讲述的也就是“涨”和“跌”的不对称性。所以价格上升叫做“涨”是非常精确且富有哲理的表述。 　　3、 市场的资金规模，叫“容量”。 　　市场的资金规模限制被比喻成一个容器，那么资金，自然就是容器当中的水。而且每天资金进入市场和退出市场，也被叫成“资金的流入”或者“资金的流出” 　　4、 成交的难易程度，被称为“流动性” 　　投资者参与或退出市场，开仓或平仓，交易过程中的难易程度，被称为“流动性”。如果看对行情，但是市场的交易清淡，买卖盘口提供不了足够的申报单，结果就是无法入市交易，这与水的溶解、承载性是一样的。如果遇到极端行情、价格剧烈跳空或者涨跌停板封死，就好