第一章是基于消费模型和综述（资产定价-北京大学，历史树）.pptVIP

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2017-07-06 发布于河南
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第一章是基于消费模型和综述（资产定价-北京大学，历史树）.ppt

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第一章是基于消费模型和综述（资产定价-北京大学，历史树）

第一部分资产定价理论;基本思想;消费与投资之间的权衡;边际效用的关键作用;利率与边际效用;消费与边际效用;消费与边际效用 (续);1.1 基本定价方程;基于消费模型;最优一阶条件;1.2 边际替代率/随机折现因子;为什么称“随机折现因子”？;为什么称“随机折现因子”？（续）;其他名称;价格－偿付的各种表现;名义折现因子 ?;1.4 金融学中的经典结果;无风险利率;与幂效用函数相联系;表达式指出的三种效应;消费增长服从对数正态分布;消费增长服从对数正态分布（续）;风险校正;风险校正的经济意义;风险校正的经济意义 (续);风险校正的经济意义 (续);为什么是协方差而不是方差？;收益的基本方程;异质风险不影响价格;期望收益-beta 表达式;资本资产定价模型（CAPM);均值－方差前沿;均值与标准差之间的关系;有意义的经典含义;有意义的经典含义（续）;有意义的经典含义（续）;有意义的经典含义（续）;均值－标准差前沿的斜率和股权溢价之谜;对于幂效用函数的经济解释;股权溢价之谜;股权溢价之谜的解释;随机游走和时变期望收益;随机游走的性质;考虑非随机游走;现值表述;递推公式和风险校正