期货基础知识讲解.ppt

无止损交易模式测试 统计结果，93年11月开始，到2000年7月份，每隔五个交易日左右随机交易 A:做铜开仓完全是随机的，在这种情况下讲一下持仓方法， 1.只要赚150点你就平仓， 如果没有150点，你就死拿，一般到交割月头一个月的最好交易日，每次都这么做 2.还有一个就是300点，就是只要盈利300点就平掉，如果一直不盈利，就一直拿到前一个交易日. B:大豆 1.是15个交易点，就是说盈利15个点就平掉，如果没有达到15个点，或者亏损了，就死抗，抗到快到交割日. 2.还有一个是30点盈利平仓,错了就死抗. 2. A:铜一共操作280次. (150止赢) 86％左右都是盈利，只有14％永远扛不回来. (300止赢) 76%左右都是盈利，只有24％永远扛不回来. B: 大豆一共操作291次. (15点止赢) 86%左右都是盈利，只有14％永远扛不回来. (30点止赢) 73%左右都是盈利，只有21％永远扛不回来. 3. 最终结果:无论铜还是大豆都亏损40% 期货投资者分类： 赢利的仓位不能长期持有，而长期持有亏损的仓位。（亏损者） 亏损的仓位长期持有，赢利的仓位也能长期持有。（大亏大赚者） 亏损的仓位很快砍仓，赢利的仓位也很快平仓。（持平者） 亏损的仓位很快砍仓，赢利的仓位长期持有。（获利者） 止损永远是对的，错了也对 死扛永远是错的，对了也错 横披是“止损无条件” 风险控制和资金管理系统由两大部分构成: 离市策略 一.起始止损 二:离市出场 头寸调整 头寸调整长期以来分为两种: 1. 等价鞅策略:就是在发生亏损时增加头寸 2.反等价鞅策略:就是在赢利时增加头寸,在亏损时减少头寸 风险百分比操作模型结构: 固定每单笔亏损占总资金的份额 (风险控制) 通过交易模式寻找买卖点 根据起始止损和离市策略来决定进场的头寸规模 (头寸调整) 头寸=单笔亏损总额/1手亏损的价值量 严格执行 (最后是否能够成功的保证) 实际交易示例一（沪市九月期铝） 交易示例二 期货产生重大亏损的原因 一 逆势（用交易系统解决） 重仓（用资金管理系统解决） 不止损（用资金管理系统解决） 解决的办法：做单系统化 期货交易技巧 系统化期货操盘 期货交易过程： 1. 判断方向（基本面 技术分析） 2. 确定买卖进出点位（技术分析） 3. 确定止损位（技术分析+资金管理） 4. 确定买卖头寸（技术分析+资金管理） 5. 正确离场（技术分析） 三重滤网交易方法 亚历山大.埃尔德（美国投资专家） 第一重滤网 选择你最喜欢的交易周期，并将它定义为中间周期。再把它的长度乘以2-5倍，得出长周期。如果你选择日线作为中间周期，则立刻将注意力移至周线，即你的长期图表上进行分析。在这个决策过程里，不允许再看日图，因为这会影响你对周图的分析。如果日内交易者把十分钟图做为中间周期，则须将注意力立即移至小时图。 第二重滤网 返回到中间图表，并且采用振荡指标来寻找顺应长期趋势方向的交易机会。当日线趋势看涨时，等待小时图振荡指标回落并发出买入信号。在回调时买进，比在浪顶买入要安全。周线看涨，而日线振荡指标看跌时，也可以把先前的多单平仓，获利出局，不过，交易者不能在此位置建立空头仓位。 第三重滤网 第三重滤网用于制定精确的入场点，当前两重滤网发出买入信号时（日线看涨，小时图回调） ，这时用趋势指标选择进场点位。 明德投资管理公司的交易法则 第一条交易法则：每笔交易所承担的风险绝不可高于总资产的1％。 第二条交易法则：绝对要跟趋势走，而且要完全信任交易系统。事实上，公司明文规定，任何人都不得擅自违反交易系统所发出的指令. 第三条交易法则：要经分散投资来减少风险。 　　 分散投资有两个方法，一是要在全球市场操作很多的项目。另一个方面是绝不使用单一交易系统从事交易。会使用各种交易系统来从事长期与短期的交易。 此外，公司用三种灯号来辨别交易系统指令的可接受性。绿灯时，我们完全接受交易系统的指令。黄灯时，我们会根据指令出清目前的部位，而不会再增加新的部位。红灯时，我们自动出清所有的部位，而且也不会增加新部位。 美国期货大师 成功经验访谈