第六章营运资金管理教程.ppt

2、营运资金特点 （1）来源具有灵活多样性 （2）数量具有波动性 （3）周转具有短期性 （4）实物形态具有变动性和易变现性 二、营运资金的管理原则 三、营运资金管理战略 主要解决两个问题：　　企业运营需要多少营运资金？——流动资产投资战略　　如何筹集企业所需营运资金？——流动资产融资战略 （一）流动资产投资战略 注意一个比率：流动资产与销售收入比率。根据这一比率的高低，可将流动资产投资战略分为两类。 战略选择的影响因素 （1）公司对风险和收益的权衡； （2）产业因素。在销售边际毛利较高的产业,如果从额外销售中获得的利润超过额外应收账款所增加的成本，宽松的信用政策可能为企业带来更为可观的收益； （3）影响公司政策的决策者。运营经理通常喜欢高水平的原材料存货或部分产成品，以便满足生产所需；销售经理喜欢高水平的产成品存货以便满足顾客的需要，而且喜欢宽松的信用政策以便刺激销售；财务管理者喜欢最小化存货和应收账款，以便使流动资产融资的成本最小化 （二）流动资产融资战略 【例·多选题】 某企业拥有流动资产100万元（其中永久性流动资产为30万元），长期融资400万元，短期融资50万元，则以下说法正确的有（　）。　　A.该企业采取的是激进融资战略 　　B.该企业采取的是保守融资战略　　C.该企业收益和风险均较高 　　D.该企业收益和风险均较低 『正确答案