2017电大 2017年电大 淮阴工学院金融市场学期末考试小抄(全).docxVIP

1、某公司需在2004年6月中旬借入一笔3个月期的短期资金200万美元。目前离借款时间还有1个月。预计银行利率可能上调，为了锁定借款利率，5月12日，该公司买入一份名义本金200万美元、合同利率6.25%的1×4远期利率协议。设参照利率（LIBOR）为7%（6月12日利率），合同期92天。6月14日，向银行贷款200万美元，利率为7.5%。在结算日，该公司获得卖方支付的结算金： 该公司支付银行贷款利息=7.5%×2000000×92/360=38333.33美元 结算金以市场利率再投资，再投资本利和为： 3765.96×（1+7%×92/360）=3833.33美元 该公司贷款的实际利率为: (38333.33-3833.33) ÷2000000×360/92=6.75% 2、贴现债券的收益率：认购者收益率=[（面额-发行价格）/偿还期限]/发行价格*100% 例题:某政府债券面额为1000，期限为90天，采用贴现方式发行，发行价为980元，则该债券的认购者收益率为： 上例中的债券在发行30天后，持有者就已988元的价格在??场售出，则持有期收益率为：（988-980）/980*360/30*100%=9.93% 3、息票债券收益率： 认购者收益率= 例题：面额为1000元的息票债券，票面利息为10％，期限为3年，以1050元溢价发行，则该债券的认购者的收益率为： 4、 例题:面额为1000元的息票债券，票面利息为10％，期限为3年，以1050元溢价发行，债券投资者在持有一年后，以1100卖出，则其持有期收益率为： 5、一次还本付息债券的收益率 例如，投资者王某以1020元的发行价购入某债券，面额为1000元，期限为3年，票面利率10％，到期一次还本付息，持有1年后，以1100元的价格卖出给李某(此时债券尚未付息)，该投资者的持有期收益率为： 例如，若李某从王某那里买入债券后(此时债券尚未付息)，一直持有到期偿还期满，则其最终收益率为： 三、外汇买卖计算 直接标价法：远期汇率=即期汇率+升水 或者 远期汇率=即期汇率-贴水 间接标价法：远期汇率=即期汇率-升水 或者 远期汇率=即期汇率+贴水 例1）：市场即期汇率EUR/USD欧元，即期汇率1.2127~1.2176，三个月远期汇水为38/57,则三个月的远期汇率为1.2165（1.2127+0.0038）~1.2233（1.2176+0.0057） 2）远期汇率前大后小表示单位货币的远期汇率贴水，计算远期汇率时应用即期汇率减去远期汇率。市场即期汇率为JPY/USD日元即期汇率110.71~111.12，四个月远期汇水为4200/3400，则4个月的远期汇率为： 110.29（110.71-0.42）~110.78（111.12-0.34） 四、证券投资基金绩效评价计算 例1：有A，B，C，D四只证券投资基金，它们过去五年平均净值增长率分别为17，13，20，11和净值波动的平均标准差分别为21，18，25，9，（1）已知过去5年无风险利率的平均值为5.2%，试按各基金的特雷诺比率对它们的绩效进行排序： （2）已知过去5年无风险利率的平均值为6%，试按各基金的夏普比率对它们的绩效进行排序： （3）过去5年市场的平均收益率为6.6%，无风险利率的平均值为5.2%，试按各基金的詹森测度对它们的绩效进行排序： 基金份额的认购和赎回计算 1、某基金的认购费率为1.5%，基金份额面值为1元。某投资者以50000元认购该基金。假设这笔资金在募集期内产生的利息为77元。如果采用金额费率法，则该投资者共能认购的基金份额数为： 2、如果采用净额费率法，则该投资者共能认购的基金份额数为： 3、2004年10月14日，某投资者申请赎回ABC基金10000份。该基金的赎回费率随持有时间的增加而递减。在赎回当日，该投资者所适用的赎回费率为2%，当日证券市场收盘后ABC基金的份额净值为0.9608元。则该投资者赎回所得到的净支付计算如下： 金融市场的构成要素：主体、工具、中介、监管。其中金融市场主体是指金融市场的交易者：主要有政府部门(资金的需求者，它们主要通过发行政府债券筹措资金。） 企业部门（资金的需求者也是资金的供应者，但在总体上，企业部门是净资金需求者）、居民部门（主要资金供应者，将自己的合法财产投资于金融资产）金融机构（最活跃主体既是需求者又是供给者）、中央银行（特殊主体）。 金融市场工具：金融交易的载体，可以理解为金融工具持有人对发行人的债权或权益，是以价值形态存在的资产。具有期限性、收益性、流动性、风险性等特征。金融市场中介：为资金融通提供媒介服务的专业性金融机构或取得专业资格的自然人，在金融市场上发挥着媒介资金融通、降低交易成本和信息成本