2014年度我国互联网金融行业发展状况分析.pdfVIP

中经未来 2014 年我国互联网金融行业发展状况分析 中经未来产业研究中心 一、互联网金融的发展状况 （一）互联网金融的市场规模 中国互联网金融用户规模将继续扩大。2013 年中国互联网金融用户为 3.24 亿人，在网 民中的渗透率首次超过50%，达到 52.26%；2014 年用户规模为 4.12 亿人，渗透率为 63.38% ； 到 2014 年年底，中国的互联网金融规模已经突破 10 万亿元。预计 2015 年国内的互联网金 融用户将达到 4.89 亿人，渗透率达到 71.91%，而随着国内的网民用户规模增速放缓，这一 数据到 2016 年将达到 5.33 亿人，渗透率 74.03% 。 （二）互联网金融存在的问题 目前，第三方支付、P2P 网络贷款、无抵押贷款、众筹融资、网络化金融机构、互联网 金融门户网站等多元化模式发展迅速，让人们真切地感受到互联网金融时代已经到来。当前 的 P2P 市场是民间高利贷的网络版，历史上的经验告诉我们，金融活动往往会带来巨大的 风险。当市场增长掩盖一切，风险不容易显现，但长期下来，平台的内伤会随着市场的膨胀 而加重，一旦互联网金融平台风险失控，对于平台来说将会是灾难性的。 1、P2P ：各路资本跑马圈地 尽管乱象丛生，倒闭跑路者比比皆是，但 P2P 的市场热度却丝毫没有冷下来的迹象。 2014 年，P2P 不仅继续吸引无数投资人进入，P2P 的平台也赢得了各路大资本的青睐。最值 得玩味的是，这些 P2P 平台接受的资本除了民营资本外，还有不少国有资本。除民营企业 和风投的涌入外，各地具有国资背景的企业纷纷挺插足 P2P 也是今年互联网金融的一大特 色。资本的投入一向是趋势和市场的风向标，特别是国有资本的热情涌入，很多业内人士都 愿意理解为国家态度和宽松政策的预兆，这解决了一直悬而未决的“一刀切”P2P 政策性风 1 中经未来 险的问题。P2P 由于形势所迫，行业竞争上要求做大做强，政策环境上要“傍大腿”，吸引 更多资金的进入无疑会大大提高 P2P 的实力，但同时也快速的把 P2P 的蓝海市场逼至了红 海。 2 、P2P 与法律红线 （1）非法吸收公众存款罪 如果 P2P 平台运营商把投资人的钱借出去形成债权，再将债权转让出去，这就与银行 存款放款本质上没什么区别，这就有被司法部门认定“非法吸收公众存款或者变相吸收公众 存款”。另如P2P 运营商通过将借款需求设计成理财产品出售给放贷人，或者先归集资金、 再寻找借款对象等方式，使放贷人资金进入平台的中间账户，产生资金池，这种模式同样也 涉嫌“非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款”。 （2 ）非法经营罪 如果 P2P 平台运营商在借贷活动通过投资理财产品形式融募资金，或充当融资性担保 人，由于 P2P 运营商大部分不具备“融资、理财”经营范围且所涉业务又是特管行业，这 就很容易被扣上“非法经营”的罪名。 （3 ）集资诈骗罪 如果 P2P 平台运营商发布虚假的高利“借款标”募集资金，并采用在前期借新贷还旧 贷的庞氏骗局模式，短期内募集大量资金后用于自己生产经营，有的经营者甚至卷款潜逃， 这种行为是集资诈骗罪的典型案例。 3、众筹的法律问题 股权制众筹模式在形式上似乎已经同时满足了四个要素，即：未经审批、通过网站公开 推荐、承诺股权、向不特定对象吸收资金。但股权制众筹与非法集资仍有本质区别，股权制 众筹式互联网金融是新生事物，本身就是创新产物、舶来品，因此在监管层面目前并无相关 部门批准。其次，虽然该模式具有吸收资金的情形，但该资金均有效投资于小微创业型企业， 并不存在欺诈和诈骗的情形。 2 中经未来 股权制众筹模式是以