公开转让说明书（申报稿） - 全国中小企业股份转让系统.pdf

连云港神鹰碳纤维自行车股份有限公司 公开转让说明书 连云港神鹰碳纤维自行车股份有限公司 （江苏省 连云港市） 公开转让说明书 （申报稿） 主办券商 二〇一六年九月 连云港神鹰碳纤维自行车股份有限公司 公开转让说明书 声 明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财 务会计资料真实、完整。 全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公司”） 对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资 者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化 引致的投资风险，由投资者自行承担。 连云港神鹰碳纤维自行车股份有限公司 公开转让说明书 重大事项提示 本节扼要披露特别提醒投资者注意的主要风险因素。投资者应认真阅读本公开转让 说明书“第四章 公司财务”之 “十二、风险因素”的全部内容，充分了解本公司所披 露的风险因素。 一、原材料对关联方依赖风险 本公司生产的碳纤维车架、碳纤维布等碳纤维制品所需要的碳纤维原料采购于关联 方中复神鹰，2014 年、2015 年及2016 年1-7 月采购的碳纤维原料金额为567.92 万元、 572.04 万元和429.66 万元。公司碳纤维原料的采购金额不大、在产成品成本中占比不 高，但在生产原料的来源上对中复神鹰存在高度依赖，目前中复神鹰碳纤维原料供应充 足。若今后中复神鹰不能够及时提供碳纤维原料或者利用碳纤维原料独家供应的优势， 操纵原料定价，虽然碳纤维我国已经实现了规模化生产，市场竞争充分，仍可能会对公 司经营稳定性或盈利能力造成较大影响。 二、产品毛利率较低的风险 公司自行车车架、构件及整车的碳纤维材料生产过程中，存在大量使用手工制造的 工艺和程序，生产线工人数量多（通常占全部员工比例约60%）、人工成本占比高，导 致产品的毛利率较低。同时，公司倡导碳纤维自行车进入普通大众消费的经营理念，采 取了较低定价的市场推广策略。2014 年、2015 年和2016 年1-7 月，公司碳纤维车架及 构件、碳纤维自行车的毛利率分别为3.50%、20.42%、26.30%与-8.21%、10.57%、13.65%。 如果未来人工成本进一步提升或市场竞争加大，公司产品的毛利率存在下降的风险。 三、公司现有产销规模偏小，短期内不能实现规模经济的风险 一方面，公司注重碳纤维自行车相关制品的生产能力建设、产品设计、质量及性能 控制，投资与生产成本较高；另一方面，公司重视自有品牌的建立与推广，为引导和打 造百姓消费得起的碳纤维自行车，在产品定价上予以较大优惠、营销投入也较高。截至 目前，由于受销售渠道、推广力度、客户消费普及程度等多因素的影响，公司生产经营 尚未达到规模经济。2014 年度、2015 年度和 2016 年 1-7 月，公司分别完成营业收入 1-1-1 连云港神鹰碳纤维自行车股份有限公司 公开转让说明书 6,995.25 万元、6,026.15 万元和3,507.48 万元，实现净利润分别为-2,060.75 万元、 -1,127.37 万元和-132.75 万元。 今后，如果公司不能通过积极有效措施，提高碳纤维自行车相关产品的销售数量、