期货套利思路总结和交易案例分析.pptVIP

郑州品种套利案例 内容提纲 1教科书的一些基本概念 2跨期套利理论基础 3跨期套利案例 4投机和套利和谐统一 教科书的一些基本概念 套利分析方法(教科书) 图表分析法（最好的暴仓法） 套利图表记载了不同月份合约之间的相互关系，标出价差数值，以历史价差作为分析依据。 季节性分析法 相同期间供求分析法 套利分类 跨期套利（今天就讲清楚最简单跨期套利） 跨商品套利 跨市套利 4. 期现套利 跨期套利理论基础 套利理论基础 总则： 1物流（最简单理解就叫库存）决定套利机会,涨跌影响套利效果（各自的权重随着具体变化有所变化） 2显形因素（时间或者持仓）决定入市机会 物流分类：1静态、2动态 （1）（4）是静态机会，相当于投机的震荡行情（2）（3）属于动态机会，相当于投机的单边行情。相对而言，（2）（3）属于大机会 （1）属于小库存状态 （2）属于大库存状态 （3）属于库存由小变大状态 （4）属于库存由大变小状态 大库存状态： 糖、小麦、棉花、PTA（事例下面讲） 小库存状态 小麦（事例下面讲） 库存由小变大状态 糖、小麦、棉花、PTA （事例下面讲） 库存由大变小状态 套利原理图示 建仓点位判断 下面以正向市场(有库存)为例，讨论价差交易。反向市场相反就可以了，所以总共就八个图。 图一：买3卖2 图二：买2卖3 图三：买3卖