2016年二次元行业发展现状及投资机会分析.doc

一、二次元概念界定 通常意义上，二次元文化包括ACGN四个部分：A即Animation，动画；C即Comic，漫画；G即Game，游戏；N即Novel，轻小说，一般篇幅较短，一本轻小说的阅读时间在三小时左右，此外还包括动漫周边、声优、cosplay等衍生环节。 图表　二次元涵盖内容 资料来源：产研智库 然而值得注意的是，ACGN仅仅是二次元的载体，并非所有的ACGN都属于二次元范畴，真正的二次元产品，是包含有宅、腐、基、萌等二次元文化的相关产品。 二、二次元产业链分析 二次元行业的产业链结构，如下图所示： 图表　二次元行业的产业链 资料来源：产研智库 二次元产业链上游是内容方面，包括漫画、动画、配乐配音及版权引进和管理。此部分是二次元产业的核心，尤其是动漫IP（知识产权），可以转变为真人影视、游戏、宅舞、cosplay，及周边产品等，市场空间巨大。 二次元产业链下游是二次元的消费和延伸，包括周边电商、众筹预售、线下的展会、演出、主题店、主题乐园以及泛娱乐的概念，比如二次元游戏和影视剧。周边产品例如定制化的U盘、移动电源、耳机、毛绒玩具等，经营利润也较普通商品的利润空间更可观。 三、二次元行业发展现状 总体状况，目前二次元行业市场规模不断扩大，产业市场规模已达到1000亿元人民币，5年后将迎来1000亿美元的市场份额。消费需求潜力正在迸发，2015年，核心二次元用户规模已达到5939万人，泛二次元用户规模达1.6亿人，二次元用户总人数近2.19亿，且用户人均每年在二次元文化周边消费1700元，这预示着强大的市场潜力。 图表　2015年二次元行业市场发展状况 资料来源：产研智库 细分领域，漫画、动画、游戏及衍生领域等均形成了良好的发展态势。2015年，国产动漫迅速发展，喷涌出数部佳作，如《十万个冷笑话》，国产动漫覆盖率超40%，首次超越日漫；二次元手游市场更是迅猛发展，从2014年起步到2015年快速发展，整个市场增速超过150%，达到13.84亿；而周边产品、影游联动、网剧开发等衍生领域都在探索有效途径以实现商业价值。 图表　2015年二次元行业细分领域发展状况 资料来源：产研智库 行业新态势，随着二次元市场未来被看好，有些领域也在积极参与到二次元中，寻找新的利润增长点。以路易威登为代表的时尚界，通过启用二次元虚拟角色雷霆代言LV包的方式参与到二次元中；新兴明星，尤其是偶像团体，更是看重二次元用户的强粘附性，走二次元的圈粉路线；而初现端倪的国风二次元，是中国传统文化结合二次元的表现形式，这将有助于二次元文化向主流文化的方向发展。 图表　2015年二次元行业发展新态势 资料来源：产研智库 四、二次元行业商业模式 （一）平台端商业模式 代表案例：bilibili 购买内容版权，用广告、游戏盈利 “B站”，是国内最大的二次元弹幕视频分享网站之一，目前已扩充了电视剧、电影等相关内容。 B站最初与A站相同，主打二次元UGC、弹幕视频等内容，但是在变现方式上，两者却走了截然相反的路。在版权保护大势下，面对诸多的诉讼问题，A站以自身制作原创内容、发展独立IP谋求长远发展，流量变现还未探索出成熟模式；而B站则更加倾向于购买版权，以广告、游戏等方式盈利，通过与部分游戏厂商共同运营来获取可观的分成。 近两年来，B站还借风阿里，在双11、双12这样的全民狂欢节中做联动营销，在淘宝客户端上发送弹幕、搭建二次元社区，将二次元内容与商业打通。 双12期间，哔哩哔哩联手淘宝打造的二次元空间站。 分析：对于B站来说，核心二次元用户所生产的UGC内容是其赖以生存的根基。未来除了在商业上探索更成熟的变现方式之外，更要保护二次元内容生产的纯粹性，避免核心用户的流失。 （二）内容端商业模式 1、半次元 主打漫展合作、二手商品买卖与插绘师约稿 “半次元”是专为动漫爱好者包括Coser（角色扮演者）、插绘师等搭建的二次元社交平台，提供COS和绘画同人创作发表、二次元爱好者交流等社交服务。 “半次元”主打COS、绘画、漫展三大板块，在提供作品社交服务的同时，打造了漫展合作、玩家二手商品买卖以及插绘师个人约稿的商业模式。 分析：未来“半次元”在留住这些优秀内容的同时，最大化粉丝经济，才能走得更长远。 2、然也文化 主要靠卖“动态漫画” 燃也是切入二次元市场的一匹黑马，它借助成熟的漫画IP（网络版权）实现数字技术上的改造，将静止的漫画转换为介于漫画与动画之间的“动态漫画”，再以全新的包装和形式贩卖给消费者，通过孵化和运营漫画作品将其提升到新的产品高度，实现中间代理的盈利。 由于动态漫画制作的成本相对低廉，且特定漫画IP市场发展也相对成熟，燃也作为目前国内唯一一家专注于该领域的公司，发展势头不可小觑。 分析：随着动画制作成本的降低和该领域内其他同类公司的进入，燃也的未来将面临挑战