汇率及供给需求冲击对通货膨胀之影响：共整合与向量误差修正之研究.PDF

商博一 學生：黃靖雯 學號： 匯率及供給需求衝擊對通貨膨脹之影響 ：共整合與向量誤差修正之研究 摘要 本研究以台灣為例，主 旨在探討匯率、國際供給價格 、需求衝擊和選舉對台灣通貨膨脹 的影響為何，其研究發現，貿易條件為影響匯率的長期關係，且為正向，這與以往學者的研 究結果相同 ；長期穩定關係下，匯率對國內物價指數的影響是負向關係，國際供給衝擊對本 國通貨膨漲的影響是雙向的 。本研究採用數據從1981 年至 2014 年的季資料 。多變量共整合 在進行單根檢定之後，使用向量誤差修正模型來估計台灣消費者物價指數在受到其它解釋變 數之間的長期關係與短期動態調整，並選用虛擬變數作為 VEC 模型的外生變數 。我們研究的 政策含義，通貨膨脹在面對國際供給、價格衝擊、匯率及選舉期間，作為一種貨幣政策工具 的靈活性調整，以及其關係的相互影響。 關鍵字：匯率、通貨膨脹、小型開放經濟、需求和供給衝擊、貨幣貶值、共整合檢定 、向量 誤差修正模型。 JEL Classifications:E2, E2, E31, C01, C58, C32, F10 A study of the relation between inflation and e