公司法人治理结构的法律问题分析.pdfVIP

· ， 。 { 皋一一一f，t，3 f自从1994年7月1日我国《公司法》正式实施以来，公司化进程日益加快，国有企业 的公司制改组也越来越走向正规。但是，由于传统企业制度的影响，沉积的落后思潮 不可能一目之内彻底褪尽，再加上我国公司立法本身亦有不足之外，故我国公司法在 执行过程中遇到许多障碍，甚至立法本意也被扭曲，特别是公司法人治理结构问题尤 为突出。 在我国公司实践中，国有股权经常占支配地位，“一股独占，一股独大”的硼象 十分严重，中小股东权益无法保护，政企不分；经营层(特别是经理)权力过大，阽 部人控制现象十分突出；经营层的行为缺乏有效监督，监事会流于形式。而我国的公 司立法也存在着不容忽视的问题，公司机关之间权力分配不合理，分配给股东会的权 力过大，经理权限大大超过董事会，监事会软弱无力，公司机关之间缺少有力的制衡 机制，这些问题都严重阻碍着我国公司的健康发展。／ 本文综合运用法解释学、比较法学、经济学、历史学及社会学等多学科的研究方 法，在对公司法人治理结构进行法理分析及历史考察的基础上，对以美、日、德为代 表的两大法系公司法人治理结构进行了比较研究，探讨了不同立法模式的公司法／治 理结构的优劣。同时文章立足于我国现状，着重分析了我国垒旦这厶治理结构的。．’ 缺陷和在运行中存在的主要问题，指出了完善我国公司法人治理结构的指导思想禾，i 则，并且在借鉴外国成功做法的基础上提出了重构我国公司法人治理结构的主要措 施。 公司法人治理结构的法律f*-]lli开究 第一章公司法人治理结构的法理分析 公司法人治理结构是近年来学者们探讨的一个热门话题，它常常与现代企业制 度、公司制度紧密相连。但是，到底何谓法人治理结构?其实质是什么?治理与管理 有何区别?这些正是需要我们讨论的基础性问题。 一、公司法人治理结构的涵义 公司法人治理结构，又称公司机关权力构造，企业督导制衡机制，公司管制，公 司治理机制。公司法人治理结构足法学与经济学共同研究的一个基本问题，由于分析 问题的角度和强调的侧重点不同，学者们对于公司治理结构的涵义理解也不同。 1985年，英国公司法把公司治理制度描述为股东、董事和审计员三方面构成自。制 度。董事是管理部门的领导者，指导公司实现利润最大化：股东的作用是确保董每≯ 样做；公司审计员则用来确保公司不会有财务违规现象，确保董事能提供一个“真实 而公平”的公司财务绩效状况。 英国牛津大学管理学院院长阿林·梅耶把公司治理结构定义为“公司赖以代表和 服务于他的投资者利益的一种制度安排，它包括从公司董事会到执行人员激励计划的 一切东西”。 斯坦福大学经济系教授钱颖一以一个经济学家的视角给公司治理结构下了一个定 义，他说，“公司治理结构是一套制度安排，用以支配若干在企业中有重大厉害关系 的团体——投资者(股东和贷款人)、经理人员、职工之间的关系，并从这种联系中 实现经济利益。公司治理结构包括：如何配制和行使控制权：如何膝督和评价萤季 会、经理人员和职工：如何设计和实施激励机制”。 李普顿(uPlrON)等人认为，公司治理概念应参照公司的目的和目标加以界定。 在当代社会中，公司治理结构应看成是一种手段，用来协调公司组成成员即股东、管 理部门、雇员、顾客、供应商及包括公众在内的其他利益相关者之间的关系和利益， 而这种协调应能确保公司的长期成功。 威廉姆森从合约角度把治理概念一般化。在他看来，研究治理问题，就是研究如 何确认、阐释和减轻各种合约风险。他认为，治理结构是指在其中决定完成一笔岁易 2 的制度框架，或者说，是在其中进行谈判和履行交易的制度矩阵。 杨端龙认为，公司治理实际上是关于所有权分配的和约，其核心问题是通过选择 适当的契约来安排剩余索取权和控制权的对应，以确保企业的决策效率。① 陈清泰、吴敬琏、谢伏瞻等学者认为，法人治理结构是为在企业法人的所有名和 经营者之间形成相互制衡关系而做出的一套制度安排。② 辛亨复认为，公司治理结构是指有关如何制约被委以管理者重任的公司经营者和 股东