净收入弥补法.ppt

第十二章 全方位理財規劃綜合運用 壹、全生涯資產負債表概念 一、全生涯資產負債表，功用是將各理財目標整合到現值基礎上。 二、全生涯資產負債表，係將家計負擔者未來收入能力，視為「營生資產」，將其他家人未來需要生活支出，視為「養生負債」。 再運用下列觀念： (一) 未來收入的折現值，是營生資產。 (二) 未來費用的折現值，是養生負債。 (三) 營生資產＋實質資產＝生涯資產。收入彌補法，是運用營生資產觀念。 (四) 養生負債＋實質負債＝生涯負債。遺族需要法，是運用養生負債觀念。 (五) 生涯資產－生涯負債＝生涯淨值。生涯淨值為正數，表示會有遺產。為負數，表示會成為子女的負擔。 (六) 實質淨值＝實質資產一實質負債 (七) 如果不留遺產則表示 生涯資產＝生涯負債 營生資產＋實質資產＝養生負債＋實質負債 營生資產＝養生負債－(實質資產－實質負債) ＝養生負債－實質淨值 壹、全生涯資產負債表概念 三、營生資產與實質資產的意義 (一) 營生資產：營生資產＝未來收入折現值－未來支出折現值。 指家計負擔者未來工作期間內可賺取的收入減去個人一生中所需的生活支出後之折現值。 (二) 實質資產：指目前所擁有淨資產，如土地、房屋等。 四、養生負債與實質負債的意義 (一) 養生負債：指其他家人未來一生中所需生活支出的折現值。 養生負債包括 1.家計負債。 2.退休負債。 3.教育金負債。 4.購屋負債。 (二) 實質負債：指目前已實際背負之債務，如房貸、死會等。 貳、保險需求的估算 一、淨收入彌補法 (一) 淨收入彌補法的意義 (1)以營生資產估計人身價值觀念，估算應有壽險保額的方法。 (2)大公司負責人與職員理賠額不同，是採用收入彌補法，負責人較高，職員較低。 (3)目前收入相同時，年輕者保額較高，老年者保額較低，是因為年輕者未來收入較高。 (4)未成家者因為尚未確定養生負債，可用淨收入彌補法來計算保險需求額 (5)年齡相同時，收入高者保額較高。 (6)因此，淨收入彌補法下的應有壽險保額＝營生資產＝未來收入折現值－個人未來支出折現值。 貳、保險需求的估算 一、淨收入彌補法 (二) 應有壽險保額的公式如下 應有壽險保額＝未來收入折現值－個人未來支出折現值 I＝RY×AP(NR,RR)－CY × AP (Nc, Rc) I＝目前個人年收入×年金現值因子(n＝個人收入年數,r＝投資報酬率)－目前個人年支出×年金現值因子(n＝個人支出年數,r＝投資報酬率) I表應保保額，RY目前個人年收入，AP(NR,RR) 表個人年收入數年金現值因子，其中NR表個人收入年數, RR表個人收入報酬率，個人收入年數＝退休年齡－目前年齡 CY表目前個人年支出，AP (Nc, Rc)表個人年支出數年金現值因子，其中Nc表個人支出年數， Rc 表個人支出報酬率，個人支出年數＝預計死亡年齡－目前年齡。 貳、保險需求的估算 一、淨收入彌補法 (二) 應有壽險保額的公式如下 應有壽險保額＝未來收入折現值－個人未來支出折現值 貳、保險需求的估算 一、淨收入彌補法 (二) 應有壽險保額的公式如下 應有壽險保額＝未來收入折現值－個人未來支出折現值I＝RY×AP(NR,RR)－CY × AP (Nc, Rc)＝目前個人年收入×年金現值因子(n＝個人收入年數,r＝投資報酬率)－目前個人年支出×年金現值因子(n＝個人支出年數,r＝投資報酬率) 貳、保險需求的估算 一、淨收入彌補法 (二) 應有壽險保額的公式如下 應有壽險保額＝未來收入折現值－個人未來支出折現值 I＝RY×AP(NR,RR)－CY × AP (Nc, Rc)＝目前個人年收入×年金現值 因子(n＝個人收入年數,r＝投資報酬率)－目前個人年支出×年金現值因子(n＝個人支出年數,r＝投資報酬率) 貳、保險需求的估算 一、淨收入彌補法 (三) 將應保額公式I＝RY×AP(NR,RR)－CY × AP (Nc, Rc) 兩邊均以目前個人年收入RY 得 I/RY＝ AP(NR,RR)－ (CY/RY)× AP (Nc, Rc) I/RY表保額為年所得的倍數，此倍數受下列因素 影響： 1. 年齡：越大，可工作期越短，收入折現值越 小，應有保額越小 2. 個人支出占所得比重：越大，所產生淨收入越 小。越大時，表示家庭支出依頼此一個人的程 度較小，此一個人死亡對家庭影響越小，保額 也應越小。 3. 個人收入成長率越高，保額也應越高。 4.個人支出成長率越高