2012年1季度银行问市场运行报告.pdfVIP

2012年1季度银行问市场运行报告 China’SinterbankmarketperformanceinQ12012 中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心 研究部 RESEARCHDEPARTMENT．CHINAFOREIGNEXCHANGETRADESYSTEM＆ NATIONALlNTERBANKFUNDINGCENTER 摘 要 2012年1季度，银行间市场整体平稳运行 ，主要特点是：货币市场成交量同比大幅增长，季节性因素主导货币市场利率走 势呈M型特征 ；银行间债券市场以震荡调整为主 ，总体呈现先抑后扬态势 ；人 民币汇率弹性趋于增强，升值趋势进一步减 §弓； Shibor对利率互换的基准作用增强；9t~E衍生品市场保持快速增长，市场结构持续优化。 Abstract InQ12012，the interbankmarketmaintained stableperformanceonthewhole．Itsmain characteristicswereasfollows：thetrading volumeofthemoneymarketgreatly increasedyear—on—year，andseasonalfactorsdominatedtheinterestratesinmoneymarketto takeanM shape；theinterbankbondmarketfluctuatedandpresentedaV-shaped trendonthewhole；theflexibilityofRMB exchange rate increasedand theappreciation trendfurtherweakened；Shibor’Sroleasthebenchmarkforinterestrate swapsreinforced；and exchange—ratederivativesmarketmaintainedfastgrowth，andthemarketstructurewasfurtheroptimized． 012年 1季度，在复杂的国内国际经济环境和季节 M0s喇easMonarakIeftactorsdominatedtheinterestrates‘_因素作用下，银行间市场资金面大幅震荡后逐步 inmoneymarkettotakeanM shape．InQ1．there 趋于宽松，货币市场短期利率一度突破两位数 ，后回 weretwocrestsforinterestratesinmoneymarket， 落低位徘徊，债券市场震荡调整，人民币汇率双向弹 onJanuary18beforetheSpringFestivalandinthe 性大幅度增强，境内外衍生品汇率预期分化，外汇衍 midofFebruaryaround thefirstdepositreserve 生品市场结构继续优化。 ratio cutbythe centralbankthisyear．Beforethe 1季度，银行间货币市场共成交4O．8万亿元，同 Spring Festival，the fundsofthemoneymarket 比增长 48．5％，其中信用拆借成交 1O1万亿元，质 becametightasusual，andthemarketinterestrate 押式回购成交 29．5万亿元 ，买断式回购成交 1．1万 wentup．AftertheSpringFestival，thefundsofthe 亿元 ；债券市场成交 14．8万亿元，同比增长 17．7％ ： moneymarketresumed the loose situation and 人民币利率衍生品市场共成交5053．2亿元，同比下降 themarketinterestratewentdown．Becauseof 14．1