商业银行利率市场化 的风险分析——以5家股份制商业银行为例.pdf

经济理论与经济管理 2010年第3期 商业银行利率市场化风险分析 ——以5家股份制商业银行为例 陈 昆1，高 昊2 (1．南京审计学院金融学院南京 211815；2．中国人民大学经济学院北京 100872) [摘 要] 利率升高和利率作不规则的波动是商业银行利率市场化的主要风险。本文用实 证方法，选取了我国5家股份制商业银行，从资本充足率、资产负债率、利息收入占营业收入比 率3个关键指标来分析商业银行的利率风险。分析表明，我国的商业银行处于高风险状态。本文 最后指出了利率风险的防范和规避的途径。 [关键词] 利率市场化；利率风险；股份制商业银行；风险规避 由于信息不对称、银行和企业的道德风险，极容易 一、利率市场化和利率市场化风险 积聚金融风险，造成金融危机的爆发和宏观经济波 动。[31很多发展中国家的经验也证明了这一点o[43因 所谓利率市场化是指金融交易主体享有自主决 此，分析利率市场化造成金融风险积聚的途径和机 定利率的权利，利率的数量结构、期限结构和风险 制，并由此分析相应的风险防范所需的基本条件， 结构等方面均由市场自发决定。利率市场化是国有 从而明确利率市场化的条件和次序，对于顺利推动 商业银行改革的前提，也是金融自由化的重要内 利率市场化和金融深化，促进经济持续增长有着极 容。金融自由化理论的倡导者、美国经济学家麦金 为重要的意义。 农和肖，他们的首要政策主张就是解除对利率的管 主要有三种情况使商业银行面临着利率风险： 制，使实际利率由负值变为正值，让资金价格信号 一是存款和贷款利率同方向变动但调整的幅度 来塑造金融市场主体的预期并且调节它们的行为， 不同，存款利率上调幅度大于贷款利率上调幅度， 从而配置金融资源。Ll儿纠 或者贷款利率下调幅度大于存款利率下调幅度，都 对于我国这样的发展中国家来讲，要实现金融 会使商业银行面临利率风险。 健康发展并以此促进经济持续增长，减少金融干 二是在存款利率不变的情况下，贷款利率下 预，进行利率市场化改革是必由之路。然而，正如 调，也会使商业银行面临利率风险。 金融约束理论指出的那样，在利率市场化过程中， 三是在贷款利率保持不变的情况下，存款利率 [收稿时间] 2009—11—28 [作者简介] 陈 昆(1966一)，男，河南信阳人，南京审计学院金融学院讲师，经济学博士； 高 昊(1979一)男，安徽亳州人，中国人民大学经济学院博士研究生。 感谢匿名评审人的意见，笔者已作了相应的修改，本文文责自负。 万方数据 经济理论与经济管理2010年第3期 上调，使商业银行利差缩小，面临利率风险。可以 下面选取5家股份制商业银行具体分析银行的 用表1来说明这三种情况。 利率风险。 表1 1991--2007年存贷款利率调整及商业银行 面临的利率风险 单位：年利率，％ =、5家股份制商业银行利率 时间 存款利率贷款利率存贷利差 银行风险 风险管理现状分析 1991．04．217．56 8．64 1．08 1993．05．159．18 9．36 0．18有(存款利率上升幅度 下面我们主要从资本充足率、资产负债率、利 大，1．62)