疆内绝对龙头，业绩稳定， 估值便宜，安全边际高.pdf

C H I N A S E C U R I T I E S R E S E A R C H [table_main] 公司简评模板 证券研究报告 ·上市公司简评 饮料制造 疆内绝对龙头，业绩稳定， [table_stkcode] 伊力特(600197) 估值便宜，安全边际高 [table_invest] 600197 事件 维持 增持 黄付生 近几周以来，我们明确提出看好白酒板块的投资机会，行业恢复 huangfusheng@ 确立，认为是为数不多的行业景气度环比、同比改善的子行业。 核心推荐标的伊力特昨日上涨8.13%，表现居前，我们认为其前 010 期大股东回购承诺成为股价上涨的催化剂。 执业证书编号：S1440510120024 蔡雪昱 简评 caixueyu@ 010 大股东回购价格形成股价强有力支撑 执业证书编号：S1440513090001 公司近期公告，公司拟以1080 万-1.08 亿的自有资金，以不高于 发布日期： 2016 年3 月3 日 9 元/股的价格，通过二级市场回购公司股票，预计可回购约1200 当前股价： 11.70 元 万股，占公司总股本的2.73% 。这也意味着，公司认可的最低股 目标价格6 个月： 15 元 价在 9 元。作为一个每年有两个多亿利润，市值 50 亿左右的白 酒股，股价低于10 元都是可以大胆买入的机会。 主要数据 [table_maindata] 股票价格绝对/相对市场表现（%） 疆内龙头地位稳固 1 个月 3 个月 12 个月 公司 74%的产品销往疆内，享有“疆内茅台美誉”，品牌认可度 8.13/2.15 -19.59/-2.04 -1.27/12.64 很高。近几年挤占疆内本土酒达到省内市占率第一、40% 以上，