融学》4金融创新.pptVIP

★金融创新 ★金融创新： 金融创新包括金融市场的产品创新、金融技术创新、金融机构创新和金融制度创新，并且相互发生作用。 “创新”（Innovation）的概念最初由著名的经济学家熊彼特（Schumpeter）提出的，其定义是：新的产品、工艺、方法或制度引用到经济中去的第一次尝试。将其应用于金融领域就是金融创新，即在金融领域中，为了适应经济环境的变化对原有金融要素包括金融产品、金融技术、金融机构、金融市场和金融制度进行创造和组合，从而出现一个新的高效率的金融体系的过程。 ★在权威文献中，对金融创新有一个有趣的诠（quan）释：任何金融工具都可以看作若干特性的结合。 这些特性有收益、价格风险、信用风险、国家风险、流动性、可买卖性、定价惯例、数量大小和期限长短等等；或者表现为在某一种金融工具中，将某些特性捆在一起而形成的新产品。 ★金融创新(financial innovation)可以看作是通过对这些特性加以解捆和重新配套的过程来创造新的金融工具。 在欧美金融市场上出现的票据发行便利、货币互换和 利率互换、期权及远期利率协议等最新型的金融工具 就是对基础金融工具的解捆和重新配套的结果。 ★金融业的发展史本身就是一部创新史。 金融创新 ★金融创新的诱因： ?逃避政府管制的措施； ?欧洲金融市场的建立与发展——资本过剩，需要新的交易方式； ?规避风险论——避免通货膨胀带来的成本（如高利息）风险的需要； ?金融业内部互相竞争的需要。 ?有技术进步的条件如信息技术的发展； 为了提高自身的资产质量，寻找新的盈利途径，提高竞争实力，各商业银行都需致力于金融创新…… 金融创新： 金融创新的主要内容 ★ ★金融制度创新： 主要动机是提高金融运行的效率，实现稀缺金融资源 利用的最大化和最优配置。 目的是对社会金融活动进行规范、支配和约束，以减少不可预见性与投机欺诈，协调和保障金融行为当事人的利益。 （一）从分业管理到允许商业银行合业经营； （二）商业银行与非银行金融机构的地位趋于平等； （三）金融市场准入制度趋向国民待遇。 金融创新： 金融创新的主要内容 ★ ★ ★金融制度创新——金融机构的创新： 一、金融机构正在从传统的单一结构逐步向集团制方向发展。银行持股公司已经成为国际商业银行的主要组织形式。 二、“金融联合体”的出现，即一种能向顾客提供几乎包括任何金融服务的“金融超级市场”，现已逐步遍及西方世界。 三、出现了新的金融机构。如各种养老基金、住宅金融机构、新的金融公司、邮政金融机构及互助基金等。 四、是商业银行由分业经营向混业经营过渡。 …… 金融创新： 金融创新的主要内容 ★ ★金融业务创新（重点是商业银行）： （一）负债业务的创新： 银行负债是银行在经营活动中尚未偿还的经济义务。 1、新型存款方式(教材442-446页）。 存款工具功能多、存款证券化（大额可转让存单）、 业务操作电子化、存款结构变（活期下降定期升）。 …… 2、新型存款帐户突出个性化。 NOW账户，中文译作可转让支付命令（凭证）账户，是一种计息的新型支票账户。它是兼具储蓄存款和活期存款的优点的新式存款工具。 超级NOW账户对存款底额有所限制，规定开户的最低存款金额须达2500美元，利率还是高于NOW账户…… 金融创新： 金融创新的主要内容 ★ ★金融业务创新（重点是商业银行）： （一）负债业务的创新： 2、新型存款帐户突出个性化。 个人退休金账户由美国商业银行于1974年首创。它为 未参加职工退休计划的工薪层提供了便利。工薪层只 要每年存入2000美元，直至存户退休后取款支用时在 按支取额计所得税。由于存户退休后收入锐减，故支 款时能按较低税率纳税。该种账户下存款因存期长， 其利率高于一般的储蓄存款。 …… 金融创新的主要内容 ★（二）资产业务的创新： 1、贷款结构的变化。 ★消费贷款已增加； ★一项无抵押、无担保的贷款新品种： 这是天津市中小企业技术与开发协会和英国渣打银行2006年的合作成果。此种贷款额度在400万元至1500万元之间，时间为一年期，利息和相关费用不超过9 ．5％。 如贷款企业能够按时还款，信誉良好，期满后可以办理延期一年使用手续，无需收回再贷。此种贷款特别适合于制造业、科技型企业、商贸业以及其他无抵押物的企业。 　　条件：注册资本不小于人民币400万元，年营业额在2000万元以上；企业经营3年以上，最近两年须盈利；有良好的信誉，没有贷款逾期的不良记录；企业能够提供贷款30％的定期存款质押。 金融创新的主要内容 ★（二）资产业务的创新： 2、贷款证券化。 商业银行的资产证券化可以提前收回资金,从而能创造更大的授信能力。由证券化筹集的资金并非存款,无须提存法定存款准备金,