对我国上市公司盈余管理探究.docVIP

对我国上市公司盈余管理探究【摘要】我国上市公司存在着大量盈余管理行为。本论文以盈余管理为议题进行深入研究，通过分析我国上市公司盈余管理现象及动机，提出规范不正当盈余管理的若干措施。 【关键词】盈余管理；上市公司；资本市场 盈余管理是二十世纪80年代兴起的一种管理理论。企业管理人员在会计准则允许的范围之内，为了实现自身效用最大化和企业价值最大化而作出的会计选择，一般称之为盈余管理行为。随着我国证券市场的发展，上市公司数量的日渐增多，股权的逐步分散，利益分配机制的转换，一方面滋生盈余管理行为的土壤日渐丰厚，另一方面上市公司操纵利润的空间也在延伸，因此，在我国上市公司中如何正确应用盈余管理理论，有关各方如何对盈余管理行为实施有效监管成为当前迫切需解决的问题。 一、我国上市公司盈余管理的动机 （一）企业筹措资金 包括：（1）争取股票发行与上市。争取发行的机会十分难得，《公司法》对企业上市有严格的规定，如必须在近三年内连续盈利，才能申请上市。为了确保新股发行和上市资格，企业不得不进行适当的盈余管理以争取发行资格。（2）配股。大多数公司争取上市的目的是为了能方便地向社会筹集资金。目前，我国对上市公司配股资格审查中，净资产收益率是唯一的盈利方面要求。为了达到配股及格线，上市公司则积极利用盈余管理调整净资产收益率。（3）为了避免股票被摘牌。按现行规定，上市公司如果连续三年亏损，要暂停上市，限期内未消除亏损的，其股票将被摘牌，即终止在证券交易所挂牌交易。因此，许多公司会采取一些盈余管理方式，尽量避免连续三年亏损，以逃避惩罚。 （二）企业管理者的政治动机――为了业绩考核 企业的经营业绩，其考核方法一般以财务指标为基础，如利润计划的完成情况、投资报酬率等，均是经营业绩的重要考核指标。经营业绩的考核，不仅涉及到企业总体经营情况的评价，还涉及到企业厂长经理的经营管理业绩的评定。另一方面，我国大部分上市公司由国企改制而成，国企长期存在的平均观念使得管理者不能、也不敢取得较高的报酬。可见他们的政治动机与国外企业的政治成本有着根本的区别。 （三）企业自身物质利益的驱动――为了获取借贷资金和商业信用 在市场经济下，银行等金融机构出于风险考虑和自我保护的需要，一般不愿意贷款给亏损企业和缺乏资金的企业。然而，资金又是在市场竞争中取胜的四要素（产品质量、资金实力、人力资源、信息资源）之一，在我国，企业普遍面临资金紧缺的局面。因此，为了获得金融机构的借贷资金或其他供应商信用，经营业绩欠佳、财务状况不健全的企业，难免要对其会计报表修饰打扮一番。 （四）企业避税方面的动机 公司盈余管理的避税动机是十分明显的。“合理避税”一方面是由于我国的税法体系还不十分完善，税收优惠政策颇多；另一方面是由于公司管理者在会计政策和会计方法的选用上有较大的灵活性。 （五）企业负责人推卸责任动机 在国有企业进行高级管理人员人事更换时，新任总经理做的第一件事往往是大刀阔斧地清理陈年旧帐，以便轻装上阵。首先形巨额亏损，以便来年盈利。 二、盈余管理存在的问题及分析 （一）会计准则和会计制度本身的不完善 首先，会计准则和会计制度本身的不完善给公司的盈余管理提供了操作的空间。譬如，权责发生制在会计确认过程不可避免地渗入了许多主观人为的因素；稳健性原则在确认可能的费用、损失、收入、利得时缺乏具体的刚性标准；重要性原则在如何界定重要项目和不重要项目时没有规定一个绝对标准；此外，政府就通用会计准则做出规定，而将剩余的特殊会计政策留给企业自己选择和解决，从而给盈余管理提供了很大的空间。 （二）公司治理结构不合理、不规范 包括：（1）国有企业中所有者“缺位”，产权中各行为主体存在不同的利益驱动，法人治理结构中相互制衡机制失效。公司制改造后，国有独资公司和产权主体多元化公司中的国有股权所有者缺位问题依然存在。各级政府部门、国有控股公司以及各类国有产权代表，从实质上讲并不是真正的所有者，只是国有产权代表外在形式上的更替。另外，国有企业的产权主体包括政府、企业和个人，他们具有不同的行为目标和行为特征，存在着不同的利益驱动及利己动机。（2）企业高层管理人员的选择具有浓厚的行政色彩，公司治理结构创新阻力大，权力制约和监督乏力。（3）公司治理结构中激励与约束机制不配套，为不正当盈余管理提供了滋生土壤和生存空间。我国公司治理结构中采用的激励方法，包括意识形态激励、行政手段激励以及保障机制激励等与这些激励机制相比，对经理人员的约束手段则显得不够，这造成了会计活动的低效率和不规范。 （三）市场监管制度不完善、手段落后、惩罚力度不大 包括：（1）注册会计师制度危及审计的独立性。按规定，上市公司选聘注册会计师必须经