亲和源被收购，亏损也值钱！.PDFVIP

亲和源被收购，亏损也值钱！ 宜华健康1 月18 日晚间公告称，公司拟与上海浦东新区康桥镇集体资产管理有 限公司等签订股权收购框架协议，公司拟以支付现金的方式购买其合计持有的亲 和源股份11666 万股，占亲和源58.33%的股权，交易价格初步定为40831 万 元，最终交易价格在签订正式协议时由各方协商确定。公司股票将于1 月19 日 复牌。 根据宜华健康公告的信息以及公开渠道查询的亲和源信息，有以下几点，大 家可以关注： 1、根据收购对价，亲和源的市值为7 亿元； 2、根据网络公开资料查询，得知“亲和源”老年公寓构想于2003 年，组建于 2005 年，坐落于上海市南汇区康桥镇，占地面积8.4 公顷，建筑面积10 万平方 米，总投资额近6 亿元。亲和源官方网站资料显示，公司创建于2005 年3 月， 注册资金2 亿元人民币。也就是说亲和源投了6 亿，做了10 年，市值7 亿！ 3、根据交易对方亲和源奚志勇承诺，推算2015 年亲和源亏损应该超过3000 万，亲和源要到2019 年才开始盈利，而目前亲和源的入住率约95%，入住率 95%仍然亏损超过3000 万！亲和源的经营情况并不乐观！ 公告显示，亲和源是一家从事会员制养老社区运营及提供养老服务管理的专 业服务公司，目前主要运行了四条产品线，覆盖养老社区、休闲养老、医疗护理、 养老咨询及委托运营等方面。亲和源养老社区均采用无障碍、花园式、生态型设 计，配备了老年公寓、健身中心、护理医院、配餐中心等。截至2015 年12 月 底，亲和源上海老年公寓共有房间838 户，入住率约95% 。 同时交易对方中奚志勇承诺，亲和源未来盈亏情况为：2016 年亏损不超过 3000 万元；2017 年亏损不超过2000 万元；2018 年亏损不超过1000 万元；2019 年净利润不低于2000 万元；2020 年净利润不低于4000 万元；2021 年净利润 不低于6000 万元；2022 年净利润不低于8000 万元；2023 年净利润不低于1 亿元。 宜华健康表示，此次交易完成后，公司将增加养老服务业务板块，可以围绕 养老板块，以养老社区为核心，拓展养老保险、养老金融、养老旅游、养老服务 等多个子版块业务，实现产业链的延伸、占据行业领先位置。 同日宜华健康发布业绩预告，公司预计2015 年度归属于上市公司股东的净 1 利润为6300 万元至7500 万元，同比增长111.27%至151.51%。公司表示，报 告期内公司加快战略转型步伐，在医疗健康领域快速扩张，整体经营业绩快速增 长，特别是子公司广东众安康后勤集团有限公司主营业务发展迅速，营业收入及 营业利润比上年同期有较大幅度提高。 此前有媒体报导，亲和源上市失败，这中间有很多点值得我们反思，我们 先来看看相关报导，有机会再与大家进一步探讨亲和源的案例。 2015 年年底，亲和源股份有限公司上市计划的暂停再次暴露了养老社区盈 利之难。 “我们已经走完了所有相关程序，但阻力很大，只能等待时机成熟。”亲和源 董事长奚志勇近日表示。 前一段时间，亲和源一直谋求在新三板上市。 实际上，在探索出清晰的盈利模式之前，资金紧张是养老产业企业必须面对 的发展问题。为了维持公司运转，上市融资是从事养老产业的公司不约而同之举。 亲和源也面临同样的苦恼。作为最早涉足养老产业的公司，亲和源开创了会员制 商业模式，只是，令奚志勇没有想到的是，上市道路会如此艰难。 盈利能力的瓶颈 亲和源创建于2005 年3 月，注册资金2 亿元人民币。从政府干部到下海创 业者，奚志勇的角色转换在当时并不稀奇，然而他选择的行业是没有先例借鉴的 养老社区，成为第一批涉足养老社区的公司之一。从诞生的那天起，亲和源投入 了巨额资金，在2012 年实现财务报表持平时，已经投入了6 亿多元。“上市只 是为了公司的进一步发展，补充资金来源。”奚志勇表示，“再加之未得到银行系 统的大力支持，没有资金公司就不能良好地运作，所以选择了上市”。 太平洋保险养老产业投资管理有限责任公司运营服务部副总经理王波对亲 和源的上市持乐观态度，认为国家正扶持养老产业发展，上市公司中还并未有真 正意义上的养老企业。 一位限于公司规定不愿透露姓名的投行人士表示，公司上市分为主板、创业 板以及新三板。养老公司上市并无特殊规定，按照这三类板块要求申请即可。亲 和源准备在新三板上市。