房价下跌对我国商业银行个人住房信_省略_于银行压力测试房价敏感性分析方法_方舟.pdfVIP

【问题探讨】 房价下跌对我国商业银行 个人住房信贷带来的冲击 ——基于银行压力测试房价敏感性分析方法 方 舟 （华中科技大学 经济学院,湖北 武汉 430074） 摘要：本文首先描述了当前房地产市场的现状和未来房地产市场的发展动向，随后介绍了个人 住房贷款客户理性违约发生成本，最后着重论述了银行压力测试中针对房价因素的敏感性分析 方法，并利用该方法对某股份制商业银行一级分行数据进行测试，判断了该分行在房价下跌的 不同情景假设下承受风险的能力。 关键词：个人住房贷款；银行压力测试；承受风险 文章编号：1003-4625（2011）01-0086-04 中图分类号：F832.45 文献标识码：A Abstract:Abstract:Thisthesisfirstlydescribesthecurrentstatusandfuturedevelopmenttrendofpropertymar- kets.Thenitintroducestheincurringcostsofclients’rationaldefaultonpersonalmortgageloans.Fi- nallyitemphasizestheanalyticalapproachofsensitivityonpropertypricesunderbanks’stresstest, applyingittotestthedatafromafirst-levelbranchofajoint-equitycommercialbank,judgingthe branch’srisk-takingcapabilityundervariouscontextassumptionsofdecliningpropertyprice. KeyWords:KeyWords:PersonalMortgageLoans;Bank’sStressTest;EnduringRisk 一、我国房地产市场现状及未来发展动向 米，增长8.1%。 （一）房屋销售价格增幅有所回落 投资和新开工面积的大幅增加将导致当前和下 根据国家统计局公布的房价数据显示，我国70 一阶段住宅市场供应量的大幅增加。 个大中城市房屋销售价格与上年同期相比涨幅从1 （三）房屋销售面积和销售量波动反复 月的9.5%上涨到4月的11.8%，其中3月份国房景气 2010年前三季度，全国商品房销售面积6.32亿 指数达到阶段性高峰106.59，之后在一系列政策调 平方米，同比增长8.2%，其中，商品住宅销售面积增 整下，涨幅有所下降，在11月下降到7.7%，国房景气 长5.8%；与上述数据对应的两个现象是，前两个月 指数和房价同比增幅基本回到了2009年末水平。 商品房销售同比增速还高达38.2%，而另外，前三季 （二）房地产开发投资与住宅市场供应量增加 度全国办公楼销售增长27.0%，商业用房销售增长 据统计，前三季度，全国房地产开发投资33511 33.2%。显然，商品住宅销售受2010年调控政策的 亿元，同比增长36.4%，其中，商品住宅投资23512亿 冲击较为明显。 元，增长33.8%，占房地产开发投资的比重为70.2%； 前三季度，各地商品住宅市场大体都呈“U”型 同时，三季度全国房地产开发企业房屋施工面积 走势，即使十月这个传统热销月份，“新国五条”的推 35.54亿平方米，同比增长28.1%；房屋新开工面积 出仍然影响到了市场行情。 11.94亿平方米，增长63.1%；房屋竣工面积3.69亿平 但应注意到，房价受调控政策的影响显得相对 方米，增长10.4%，其中，住宅竣工面积2.99亿平方 滞后。在调控政策下，2010年6-8月份全国70个大 收稿日期：2010-12 作者简介：方舟（1970-），男，河南商城人，高级经济师，华中科技大学西方经济学博士研究生，现任浦发银行郑州分行合规部总 经理。 金融理论与实践