14靖江港：2015年年度报告.PDF

靖江港口集团有限公司 2015 年年度报告 第一节 重要提示、重大风险提示、目录和释义 一、重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不 存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 本公司2015 年度财务报告已经中汇会计师事务所（特殊普通合伙）审计， 并出具了标准无保留意见的审计报告。 二、重大风险提示 投资者在评价和购买本公司发行的债券前，应认真考虑下述各项可能对债 券的偿付、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并 仔细阅读募集说明书中的“风险因素”等有关章节。 （一）利率风险 受国民经济运行状况和国家宏观政策等因素的影响，市场利率具有波动性。 由于本公司发行的公司债券采用固定利率结构且期限较长，在本公司发行的债券 存续期内，市场利率的波动可能造成投资者投资本公司发行的公司债券的收益水 平产生波动。 （二）偿付风险 在本期债券存续期内，受国家政策法规、行业和市场等不可控制的因素影响， 发行人不能产生预期的回报和现金流，进而导致公司不能从预期的还款来源获得 足够资金，可能会影响本公司发行的公司债券本息的按期偿付。 （三）经济周期风险 发行人所在港口行业的投资规模及经营收益水平都受到经济周期影响，如果 出现经济增长放缓或衰退，将可能使发行人的经营业绩下降，现金流量减少，从 而影响本公司发行的公司债券的兑付。 （四）产业政策风险 发行人处于港口行业，国家宏观调控政策、土地政策及当地政府财政税收政 策的变动均会对其收入和利润产生重要的影响。 （五）公司运营风险 本次募集资金投资项目均属于靖江港口建设项目，存在投资规模大、建设工 期长的特点，且施工主要在露天，存在施工安全风险。 （六）市场风险 国家鼓励在港口行业市场进行有序竞争。随着港口行业市场开放领域的不断 扩大和开放程度的不断加深，必然进一步推进港口行业的市场化进程，靖江市港 区建设现有格局将有可能被打破，使得发行人所具有的行业垄断地位受到一定影 响。 （七）持续融资风险 发行人投资项目主要集中在港口建设领域，项目建设周期长、投资规模大、 投资回收周期长。随着发行人不断推进建设，公司将面临持续性融资需求。发行 人外部融资以银行贷款为主，一旦银行贷款的融资成本和融资条件发生不利于发 行人的变化，将对发行人的持续融资能力产生不利影响。 （八）或有负债风险 截至2015 年末，公司对外抵押担保余额为15,120.00 万元，占公司2015 年 末所有者权益的2.98% ；公司对外保证担保余额为196,500.00 元，占2015 年末 公司所有者权益的38.69%，公司存在较大或有负债风险。 （九）有息负债占比较大 截至 2015 年末，公司有息债务为 431,119.80 万元，占公司负债总额的 78.15%，有息债务规模较大，占比较高。 （十）资产流动性风险 公司资产主要为存货和无形资产，其中较大部分土地及房产已用于抵押，整 体资产流动性一般 三、目录 第一节 重要提示、重大风险提示、目录和释义2 第二节 公司及相关中介机构简介7 第三节 公司在交易所、中小企业股份转让系统上市或转让的公司债券事项9 第四节 公司其他债券和债务融资工具的付息兑付情况 13 第五节 财产和资产情况 14 第六节 公司业务和公司治理情况 19 第七节 公司重大事项21 第八节 公司2015 年度财务报告23 第九节 备查文件目录24 四、释义 指靖江港口集团有限公司，原名系靖江港口发展有限 发行人/港口公司/公司/本公司 公司 我国/ 中国 中华人民共和国 主承销商/ 国泰君安 指国泰君安证券股份有限公司 会计师/ 中汇所 指中汇会计师事务所（特殊普通合伙） 评级机构/鹏元资信 指鹏元资信评估有限公司 律师/锦天城 指上海市锦