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IPO上市的相关知识 布斯特投资 – 上市·融资助力器  布斯特投资 – 上市·融资助力器 一、IPO上市的利弊 二、IPO的审核条件 三、IPO上市的时间和限售 四、IPO上市的费用 五、IPO境外上市 一、 IPO上市的利弊 布斯特投资 – 上市·融资助力器 上市融资给企业带来的利益 通过IPO筹集权益性资本 公司得到广泛关注、宣传，有利于开展业务、吸引人才 股东股权迅速、巨额增值，并具有高度的流通性 可以通过实行股权按激励计划，对管理层进行最有效的激励和约束，从而提高经营效率 促使企业全面走向规范 境内上市费用低 布斯特投资 – 上市·融资助力器 上市融资对企业的约束 股权被稀释 严格履行信息披露义务 接受中国证监会、证券交易所的严格监管 接受公众股东、证券市场投资者、社会舆论等的监督 布斯特投资 – 上市·融资助力器 二、IPO的审核条件 布斯特投资 – 上市·融资助力器 我国可实施IPO的市场 主板—主板是在上海证交所上市；主板市场是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所；依法设立且合法存续的股份有限公司；发行前股本总额不少于人民币3000万元，发行后股本总额不少于5000万元；持续经营时间在3年以上；主板的市场规模最大。 中小板—中小板是在深圳证交所上市；中小板暂时无法在主板上市的中小企业；依法设立且合法存续的股份有限公司；发行后股本总额不少于3000万元；市场规模次之。 创业板—创业板在深圳证交所上市；创业板暂时无法在主板上市的中小企业；依法设立且合法存续的股份有限公司，发行后股本总额不少于3000万元；市场规模更小。 新三板—新三板是从三板由来的；“新三板”市场全称是中关村科技园区非上市股份公司转让报价系统，是专门面向高成长的科技型、创新型非上市股份公司进行股权挂牌转让和定向增发融资的交易平台；是非上市股份有限公司，股本无限制，经营时间存续满2年。 布斯特投资 – 上市·融资助力器 IPO上市发行的条件 主体资格 ●发行人应当是依法设立且合法存续的股份有限公司 ●发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间三年以上；有限责任公司按原帐面净资产折股整体变更为股份有限公司的，持续时间可以从有限责任公司成立之日起计算 ●发行人最近三年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更 ●发行人的注册资本已足额缴纳，发起人的主营资产不存在重大权属纠纷 ●发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策 ●发起人或股东出资的股权清晰 布斯特投资 – 上市·融资助力器 独立性 ●资产完整—生产型企业应当具备与生产经营有关的生产系统、辅助生产系统和配套设施、合法拥有与生产经营有关的土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权或使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统；非生产型企业应当具备与经营有关的业务体系和相关资产。 ●人员独立—经理层不能双重任职；发行人的财务人员不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。 ●财务独立—发行人应当建立独立的财务核算体系，能够独立作出财务决策，具有规范的财务会计制度和对分公司、子公司的财务管理制度；发行人不得与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户。 ●机构独立—发行人应当建立健全内部经营管理机构，独立行驶经营管理职权，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有机构混同的情形。 ●业务独立—发行人的业务应当独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争或显失公平的关联交易。 布斯特投资 – 上市·融资助力器 创业板企业成长性 ●财务—最近三个会计年度的盈利情况包括营业收入、盈利、毛利、净利，相比上一年度同一时期增长额及增长率 。 ●业务—该行业现处于什么时期，市场的占有率，发展前景，国内外销售网点的分布，影响企业业务的因素、企业的客户群及企业的盈利模式。 ●核心竞争力—在自由技术水平、管理能力、市场影响力等方面的优势来增加企业的竞争力和竞争优势。 布斯特投资 – 上市·融资助力器 规范运行—管理方面 ●治理结构—企业的组织架构图；公司是否依法建立健全的股东会、董事会、监事会制度；最近一个会计年度有重大违规行为的人员不可担任公司的高层管理人员。 ●内部控制制度—建立控制制度；该制度是否健全、是否能保证财务报告的可靠性、是否能保证生产经营的合法性、是否能保证营运的效率与效果。 ●对外担保—企业章程中是否已明确对外担保的审批权限和审议程序；是否