浙江吉利控股集团有限公司16年度第三期中期票据信用评级报告及跟踪评级安排(东方金诚).pdfVIP

中期票据信用评级报告 浙江吉利控股集团有限公司 2016年度第三期中期票据信用评级报告 报告编号:东方金诚债评字【2016】301号 评级结果 评级观点 主体信用等级：AAA 东方金诚国际信用评估有限公司（以下简称“东方金诚”） 评级展望：稳定 通过对浙江吉利控股集团有限公司 （以下简称“吉利控股”或 本期中期票据信用等级： “公司”）经营环境、业务运营、企业管理以及财务状况的综 AAA 合分析，认为公司是国内最大的汽车生产商之一，具有较为显 著的品牌和规模优势；吉利控股下属两家汽车生产企业--沃尔 中期票据概况 沃和吉利汽车在采购、制造、研发等方面的战略协同效应稳步 注册金额：10亿元 增强；沃尔沃具有世界领先的汽车整车和发动机生产技术和工 中期票据期限：于公司依 艺，已初步完成了在中国市场的全面布局；吉利汽车研发实力 照发行条款的约定赎回之 逐渐增强，吉利品牌汽车产品质量和竞争力得到提升；公司近 前长期存续，并在公司依 年收入和利润保持增长，盈利能力逐年提高，经营性现金流状 据发行条款的约定赎回时 况保持良好状态。 到期 同时，东方金诚关注到，在全球经济增长趋缓的大背景下， 募集资金用途：归还集团 吉利整车系列产品海外销售大幅下降，全球化战略面临一定挑 公司本部及下属子公司银 战；公司在建项目投资规模较大，未来将面临较大资本支出压 行借款和银行承兑汇票 力；公司近年来有息债务增长较快，资产负债率较高。 评级时间 东方金诚评定吉利控股主体信用等级为AAA，评级展望为 2016年10月17 日 稳定。基于对公司主体长期信用及本期中期票据偿还能力的评 估，东方金诚评定本期中期票据的信用等级为AAA，该级别反 评级小组负责人 映了本期中期票据具备极强的偿还保障，本期中期票据到期不 高阳 能偿还的风险极低。 评级小组成员 杜妍妍 邮箱：dfjc-gs@ 电话：010 传真：010 地址：北京市西城区德胜门外 大街83号德胜国际中 心B座7 1 中期票据信用评级报告 评级结果 主要数据和指标 主体信用等级：AAA 2016年 项 目 2013年 2014年 2015年 评级展望：稳定 1～6月 资产总额（亿元） 1261.62 1301.33 1612.94 1724.55 本期中