中国国电集团公司15年度第四期短期融资券债项信用评级报告及跟踪评级安排.pdfVIP

短期融资券债项信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关 系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、及 时性和完整性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议。 六、本报告信用等级在本报告出具之日至本期融资券到期兑付日有效，在有效期限内， 大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 短期融资券债项信用评级报告 发债情况 本期融资券概况 本期融资券是国电集团面向银行间债券市场发行的短期融资券， 发行金额为 36 亿元人民币，发行期限为 366 天。融资券面值 100 元， 采取簿记建档、集中配售的发行方式，到期日一次还本付息。本期短 期融资券无担保。 募集资金用途 本期短期融资券募集的资金将全部用于置换公司本部及下属电力 企业的银行贷款。 发债主体信用 国电集团成立于 2002年 12 月 29日，是在原国家电力公司部分企 事业单位基础上组建的国有企业，是电力体制改革后国务院批准成立 的五大全国性发电企业集团之一。截至 2015年 3 月末，公司注册资本 金 120 亿元人民币。中国国电集团的实际控制人是国务院国有资产监 督管理委员会。根据公司于 2013 年 5 月 16 日发布的高管变动公告， 公司设立董事会，由乔保平任公司董事长，法人代表由公司总经理变 更为董事长，总经理变更为陈飞虎。 根据公司提供的中国人民银行企业基本信用信息报告，截至 2015 年 7 月 8 日，公司本部未曾发生信贷违约事件。截至本报告出具日， 公司在债券市场发行的各类债务融资工具利息均按期支付。 公司经营范围包括电源的开发、投资、建设、经营及管理；组织 电力（热力）生产、销售；煤炭、发电设施、新能源等的投资、建设、 经营及管理等。截至 2014 年末，公司总装机容量为 12,520 万千瓦， 占全国电力装机 9.20%，其中，火电装机容量 9,163 万千瓦，占比 73.19%；水电装机容量1,297万千瓦，占比10.36%；风电装机容量1,976 万千瓦，占比 15.78%；2014 年，公司完成发电量 5,014 亿千瓦时；同 期，公司煤炭产量 6,815 万吨。 公司目前拥有 12 个区域和省级分公司，28 个特大型子公司，3 家 科研机构，电源基地分布在全国 31 个省、自治区和直辖市；拥有 5 家 国内 A 股上市公司，公司控股亚洲最大的风电企业龙源电力集团股份 有限公司（证券代码：00916，以下简称“龙源电力”）和国电科技环 保集团股份有限公司（证券代码：01296，以下简称“国电科环”）分 别于 2009年 12 月和 2011 年 12 月在香港主板上市。 近年来我国经济保持平稳运行，但经济增速逐步回落，经济发展 进入“新常态”，短期内我国经济有望继续保持平稳发展但下行压力仍 较大。电力工业是国民经济发展中基础能源产业，受经济整体运行的 波动影响较大。我国的电力消费仍以第二产业为主，其中以重工业消 3