基金从业考试-法律法规精编第二十六章.pdf

北京点趣教育科技有限公司 第26 章基金国际化的发展概况 一、QFII 的定义 合格境外机构投资者(QFII)，是我国在资本项目未完全开放的背景下选择的一种过渡性资本 市场开放制度。 二、QFII 的设立标准 1.QFII 主体资格的认定 （1）对资产管理机构(即基金管理公司)而言，其经营资产管理业务应在 2 年以上，最近一 个会计年度管理的证券资产不少于5 亿美元； （2 ）对保险公司而言，成立2 年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5 亿美元； （3 ）对证券公司而言，经营证券业务5 年以上，净资产不少于5 亿美元，最近一个会计年 度管理的证券资产不少于50 亿美元； （4 ）对商业银行而言，经营银行业务10 年以上，一级资本不少于3 亿美元，最近一个会计 年度管理的证券资产不少于50 亿美元； （5 ）对其他机构投资者而言，成立2 年以上，最近一个会计年度管理或持有的证券资产不 少于5 亿美元。 2.QFII 投资额度的规定。 （1）国家外汇管理局规定单个合格投资者申请投资额度每次不低于等值5000 万美元，累计 不高于等值10 亿美元。 （2 ）主权基金、央行及货币当局等投资额度上限可超过等值10 亿美元。 （3 ）合格投资者应在每次投资额度获批之日起6 个月内汇入投资本金，在规定时间内未足 额汇入本金但超过等值2000 万美元的，以实际汇入金额作为其投资额度。 （4 ）合格投资者在上次投资额度获批后1 年内不能再次提出增加投资额度的申请。 3.投资范围、持股比例的规定 （1）QFII 投资范围 ①在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证。；②在银行间债券市场交易的固定收益 产品。 ③证券投资基金；④股指期货。；⑤中国证监会允许的其他金融工具。 （2 ）QFII 持股比例限制： ①单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股 份总数的10％。 ②所有境外投资者对单个上市公司 A 股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的 30 ％。 北京点趣教育科技有限公司 （3 ）资金管制的规定：养老基金、保险基金、共同基金等类型的合格投资者，以及合格投 资者发起设立的开放式中国基金的投资本金锁定期为3 个月；其他合格投资者的投资本金锁 定期为1 年。 （4 ）托管人资格的规定条件： ①设有与门的资产托管部；②实收资本不少于80 亿元人民币 ③有足够的熟恲托管业务的与职人员；④具备安全保管合格投资者资产的条件 ⑤具备安全、高效的清算、交割能力；⑥具备外汇指定银行资格和经营人民币业务资格 ⑦最近3 年没有重大违反外汇管理规定的记彔第26 章基金国际化的发展概况 外资商业银行境内分行在境内持续经营3 年以上的，可申请成为托管人，其实收资本数额条 件按其境外总行的计算。 三、QDII 的定义 1.QDII 是在人民币没有实现可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投 资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。 2.除了基金管理公司和证券公司外，商业银行等其他金融机构也可以发行代客境外理财产品。 第26 章基金国际化的发展概况 四、QDII 的设立标准 1. 申请QDII 资格的机构投资者应当符合下列条件： （1）对基金管理公司而言，净资产不少于2 亿元人民币，经营证券投资基金管理业务达 2 年以上，在最近一个季度末资产管理规模不少于200 亿元人民币或等值外汇资产。 （2 ）对证券公司而言，各项风险控制指标符合规定标准，净资本不低于8 亿元人民币，净 资本与净资产比例不低于70 ％，经营集合资产管理计划业务达1 年以上，在最近一个季度 末资产管理规模不少于20 亿元人民币或等值外汇资产。 （3 ）拥有符合规定的具有境外投资管理相关经验的人员，即具有5 年以上境外证券市场投 资管理经验和相关与业资质的中级以上管理人员不少于1 名，具有3 年以上境外证券市场投 资管理相关经验的人员不少于3 名。 2.QDII 基金的投资范围 （1）银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府 债券等货币市场工具。 （2 ）政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券及经中国证监 会认可的国际金融组织发行的证券等。 （3 ）与中国证监会