上海本地股题材众多 潜力较大.docVIP

上海本地股题材众多 潜力较大上海作为长三角的核心，一直担当着经济发展火车头的角色。虽然在经济下行周期难以独善其身，但新的增长点正在诞生，如2010年世博会的召开、迪斯尼乐园可能落户浦东、地方国资委整合步伐日益临近、六个中心建设不断推进等，加之国际影响力与日俱增，这一切都赋予了本地股在弱势中脱颖而出的潜力。 2008年，上证综指在内忧外患的双重夹击下探低至1664点，短短一年间，市场经历了从大牛到大熊的极端转变。上市公司业绩见顶回落、供求关系失衡等内忧，全球金融市场“去杠杆化”、西方经济体纷纷出现负增长、新兴市场受困于全球性的需求下降等外患，在今后一段时间内仍将困扰A股市场。 从各大券商2009年度的策略报告来看，低位震荡、以时间换空间的方式消化存量利空的观点成为专业机构的共识。1600点至2500点被多家研究机构视为2009年股指的核心波动区间。 从A股的历史走势来看，大震荡时期往往正是“主题投资”大行其道的时候。1997年5月至1999年5月的大箱体整理造就了“519”的科技股泡沫；2002年初到2003年底的大箱体整理为2004年初汽车、钢铁、石化、电力和金融的“五朵金花”行情搭建了平台，以及2008年四季度政策受益板块快速翻番。因此，主题是否具有想象空间，题材是否具有持续力度，后续业绩能否跟进，市场认可度如何，股市的大趋势如何。成为决定主题投资高度和持续性的主要因素。 2008年奥运概念股和政策受益的农业股一度成为两市最耀眼的板块，许多个股业绩虽然难以与老牌白马股比肩，但市场表现却令众多白马股望尘莫及，弱势中主题投资的优势可见一斑。 上海作为长三角的核心，一直担当着经济发展火车头的角色。虽然在经济下行周期难以独善其身，但新增长点正在诞生，如2010年世博会的召开、迪斯尼乐园可能落户浦东、地方国资委整合步伐日益临近、六个中心建设的推进等，加之国际影响力与日俱增，这一切都赋予了本地股在弱势中脱颖而出的潜力。相比2008年红极一时的奥运概念、4万亿元经济刺激方案的受益板块，上海本地股在题材的实质性方面丝毫不逊色。2009年A股可能出现的宽幅震荡也为本地股的表现创造了条件。 “成功奥运、精彩世博” 在北京奥运成功闭幕后，2010年上海世博会将成为吸引全世界目光的中国因素。目前我国经济正处于调整时期，世博会的举办将对实体经济产生较大拉动作用，有望成为区域经济乃至中国经济再次繁荣的契机。 与奥运会相比，世博会同样受到政府的高度重视，政策扶持力度大，相关支出额惊人。而且从时间跨度上、涉及行业和世界影响上来看，世博会更甚于奥运会。 北京奥运会历时17天，约有300万人次的国内外游客前往北京，主要支出总额约3100亿元，其中场馆建设、相关基础设施建设和营运费用分别约为130亿元、2800亿元、160亿元。相比之下，2010年的世博会历时184天(2010年5月1日至10月31日)，已有214个国家和国际组织确认参会，届时约有7000万人次的海内外游客前来参观。 同时，本届世博会预计总投资额约为3000亿元，其中直接投资约300亿元，间接投资约2700亿元。通过对比，我们发现世博会的总支出虽然与奥运会相近，但在时间跨度和影响规模上却超过奥运会。参照以往世博会举办国家的数据，世博会的投入产出比例约为1：1.5，以此次预计投入3000亿元计算，上海世博会对GDP的贡献额在4500亿元左右。如果以上海往年2.51的投资乘数效应计算，此次世博会的综合产出额在7500亿元左右。 由点及面，如此大规模的投资将带动一大批相关行业，最直接受益的是专业场馆和配套设施的建设，然后带动商业旅游、交通物流和会展，再到餐饮住宿和零售娱乐等服务业。同时，世博会的召开也将加速上海的经济转型，为第三产业提供新的成长机遇。 香港通过金融中心建设将服务业比例提高到90％以上。而目前上海的服务业占比只有50％左右，第三产业的提升空间还很大。据估计，世博会举办期间的集中消费有望为吃、住、行、购物、娱乐等行业带来30％左右的增量客流。此外，世博规划园区占地5.28平方公里，是迄今为止规划面积最大的一届，周边土地将有较大的增值潜力。 上海世博会的受益板块主要集中在基础设施建设、酒店、商业零售、航空物流和土地增值这五大板块。按照时间先后顺序，工程施工、建筑材料等行业将在投资准备阶段受益，相关上市公司主要涉及施工建设的上海建工(600170)、浦东建设(600284)、龙元建设(600491)和隧道股份(600820)，受益于土地增值的中华企业(600675)、上实发展(600748)和上海新构(600732)等地产股。 在世博会期间，客流量的增加将使交通运营企业受益，如大众交通(60061 1)、锦江投资