中海分红增利PK华夏红利.docVIP

中海分红增利PK华夏红利值班经理点评：华夏红利 √ 中海分红增利和华夏红利都成立于2005年6月，成立时间相差半月。作为一只混合型基金，保持相对低一些的权益类品种投资比例和相对高一些的固定收益和货币市场类品种的比例（相对于股票型基金而言）、同时保持配置上的相对灵活性是规避短期风险而获取长期收益的较好途径。在这一点上，华夏红利明显强于同类基金。 从设立以来的累计净值增长率来看，中海分红增利为247.93％，华夏红利为465.61％。管理规模方面，中海分红增利不到50亿元，而华夏红利则超过200亿元。就基金管理人而言，中海基金公司成立只有四年，是一家年轻的基金管理公司，旗下基金产品较少，管理规模较小。而华夏基金公司成立于1998年，产品线完善，团队整体投研管理能力强大，多次被评为最受投资者欢迎和信赖的基金公司。 中海分红增利 基金经理：王雄辉 硕士，毕业于中国人民银行研究生部，九年证券投资管理经历。历任南开大学教师，国泰基金管理有限公司研究员,金泰证券投资基金基金经理(2001.6-2003.12),金盛证券投资基金基金经理(2004.1-2006.12),2007年3月加盟中海基金管理有限公司，现任投资管理部副总经理。 最近一周净值增长率：0.60％ 今年以来净值增长率：-7.81％ （统计日期：2008-3-6） 历史沿革 中海分红增利基金成立于2005年6月16日，该基金为混合型基金，主要投资于中国证券市场中那些现金股息率高、分红稳定的高品质上市公司和国内依法公开发行上市的各类债券。自成立以来截至2008年3月6日，该基金共分红16次，累计分红14元，净值增长率达到247.93％，在同类基金中处于中等水平。 2007年前三季度，中海分红增利基金股票仓位控制在67％左右，而在2007年四季度，大盘处于震荡调整期，该基金股票仓位提高到81％，同时食品零售等消费类股在组合中比例偏低，导致该基金表现不佳，四季度净值增长率为-0.98%。 中海基金管理有限公司于2004年3月成立，旗下共有4只开放式基金产品，目前管理规模为304亿元。 前景展望 中海分红增利基金注重从成长性角度自下而上选择投资品种。该基金认为目前牛市仍在是共识，经济环境的变化给不同的板块提供了新的投资机会。2007年四季度，煤炭有色等资源股有较佳表现，消费类股体现出持续成长的特性，以中小盘股为代表的成长型股票普遍上涨。尽管市场调整还将持续，但在2008年下半年或许会有更好的表现。牛市里尤其是牛市中后期是收购兼并资产重组等活动最活跃的时期，牛市里股价上涨的重要动力是成长性，所以该基金将更加关注成长性和资本运作带来的变化。 华夏红利 基金经理：孙建冬 经济学博士。曾任职于中国银河证券资产管理总部、华鑫证券公司、嘉实基金管理公司、华夏证券股份有限公司，从事证券研究和投资工作。2004年加入华夏基金管理有限公司，现任股票投资部副总经理，华夏红利混合型证券投资基金基金经理（2005年6月起任职）。 最近一周净值增长率：0.43％ 今年以来净值增长率：-3.48％ （统计日期：2008-3-6） 历史沿革 华夏红利基金成立于2005年6月30日，该基金投资策略为以灵活的资产配置策略来应对市场调整风险，而在具体操作上则比较积极主动。自成立以来截至2008年3月6日，该基金共分红4次，累次分红8.33元，净值增长率达到465.61％，历史表现优秀。 据银河证券统计数据显示，华夏红利基金2007年净值收益率为169.42％，位列偏股型混合基金第一名。2007年四季度，华夏红利基金继续保持灵活投资策略，适当降低股票仓位，同时更加注意行业配置的均衡性，努力规避市场风险。同时，为做好2008年的投资在四季度末增加了银行地产行业的配置。 华夏基金管理有限公司作为最早成立的“老十家”基金公司之一，资历深厚；旗下拥有20只基金产品，产品线完善；管理规模超过2500亿元，在60家基金公司中排名第一。 前景展望 2008年一季度从行业机会来看，由于市场担心宏观调控政策的不确定性，导致地产、银行股价出现过度反应，可能存在一定的投资机会。同时，华夏基金对电信行业持比较乐观的预期。 2008年华夏红利基金在投资策略上最大的变化就是“自上而下”的配置与选股逐渐让位于“自下而上”的选股，这对于基金尤其是规模较大基金来说无疑是一个新的挑战。把握投资方法与投资策略中变与不变的艺术将成为2008年基金管理人面临的重大课题。 1