外汇和汇率(综合).pptVIP

第2章 汇率制度 ;第2章 汇率制度 ; 本章阅读文献;汇率之谜;第1节 外汇与汇率;;外 汇; ◆ 一种外币成为外汇的前提条件： 可以自由兑换；被普遍接受;;1.2 汇率的标价方法;=;;;=;=;;=;=;;;3 美元标价法（U.S. Dollar Quotation System） ; 标价法;/;1.3 汇率分类;;;;;;;;计算规则; ;; ;;假如：2001年1月美元兑日元的汇率为120.25JPY/USD，2004年1月美元兑日元汇率为108.40JPY/USD；同期，美国消费者价格指数（CPI)由107.6上升到110.2，而日本的消费者价格指数（CPI)由110.5上升到121.8； 此时：美元兑日元名义汇率下降了: (108.4—120.25)/120.25=-9.85% 但实际汇率的变化为: 2001年1月的实际汇率为: 120.25/（110.5/107.6)=117.09 2004年1月的实际汇率为: 108.40/(121.8/110.2)=98.08 实际汇率的变动为: (98.08—117.09)/117.09=-16.24% 表明:从2001年月----2004年1月,美元兑日元名义汇率虽然下降了9.85%,但实际汇率却下降了16.24%.; ;1.4 汇率的决定基础 ;;; 第3节 汇率的变动 ;影响汇率变动的因素; 第3节 汇率的变动 ; ;1.4 外汇市场与外汇交易;;二、外汇交易;;两种远期汇率的报价方式;;;;2 掉期率远期报价;;;;;计算3个月远期汇率;计算12个月远期汇率;与其他的计算方法相比，结果是否一致？;检验办法;例题：;套汇与套利交易（arbitrage transaction）;;;三地套汇（三角套汇）;;（1）判断是否存在套汇机会;（2）投入100万英镑套汇;（3）投入100万美元套汇;套利（Interest Arbitrage）;不抛补套利（Uncovered  Interest Arbitrage,UIA）;;抛补套利（Covered Interest Arbitrage CIA ）;举例;;套期保值;另一种情况可能是日元贬值;远期择期外汇交易;;;人民币汇率;人民币汇率制度的基本内容;;人民币汇率走势;;人民币盯住美元锚的三个阶段 ;人民币汇率;人民币对美元和欧元的汇率变动;人民币汇率参考一篮子货币调节;中国主要贸易伙伴的双边贸易量与贸易权重 ;人民币有效汇率货币篮子 ; 本章讨论题 ; 复习思考题 ; END