湖南电广传媒股份有限公司15年度第二期中期票据信用评级报告及跟踪评级安排.pdfVIP

主体与中期票据信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关 系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、及 时性和完整性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议。 六、本报告信用等级在本报告出具之日至本期票据到期兑付日有效，在有效期限内，大 公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 主体与中期票据信用评级报告 发债主体 湖南电广传媒股份有限公司原为1994年3 月经湖南省广播电视厅 批准成立的“湖南广播电视发展中心”。1998 年，经湖南省人民政府湘 政函【1998】91 号文批准，在湖南广播电视发展中心的基础上，联合 湖南星光实业发展公司、湖南省金帆经济发展公司、湖南省金环进出 口总公司、湖南省金海林建设装饰有限公司四家企业共同发起设立湖 南电广实业股份有限公司。1999 年3 月25 日，公司在深圳证券交易所 挂牌上市，股票代码000917。1999 年 11 月，公司更名为现名。经过 多次股权变更及增资，截至2015 年3 月末，公司注册资本为14.18 亿 元，控股股东为湖南广播电视产业中心（以下简称“广电中心”），持 有公司16.58%的股份；湖南广播电视台（以下简称“湖南广电”）持有 广电中心100%的股权，因此公司实际控制人为湖南广电。 公司主要从事有线电视网络及信息传播服务、广告制作代理、创 业投资及影视节目制作发行、艺术品经营、旅游酒店等业务。公司已 实现湖南省县级以上有线网络资源的深度整合，实现了全省“一张网”， 规模达到101个市、县（区），进一步巩固了公司在湖南省内有线网络 市场的垄断地位。 截至2015 年3 月末，公司纳入合并范围的子公司共有30 家，其 中主要子公司包括湖南省有线网络（集团）股份有限公司（以下简称 “湖南有线集团”）、广州韵洪广告有限公司（以下简称“广州韵洪”）、 深圳市达晨创业投资有限公司（以下简称“达晨创投”）等。 发债情况 本期票据概况 电广传媒已于 2014 年在银行间市场交易商协会注册了总额为 29 亿元的中期票据，分期发行，其中第一期3 亿元人民币已于2015 年1 月发行完毕，本期为2015 年度第二期，发行金额7 亿元人民币，发行 期限为 3 年。票据面值 100 元，采取簿记建档、集中配售方式发行， 到期日按照面值兑付。本期票据采用固定利率，每年付息一次，到期 一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 本期票据无担保。 募集资金用途 本期票据拟募集资金7 亿元，其中3 亿元将用于偿还银行借款，4 亿元将用于补充流动资金。 4 主体与中期票据信用评级报告 宏观经济和政策环境 近年来我国经济保持平稳运行，但经济增速逐步回落，经济发展 进入“新常态”；未来短期内我国经济有望继续保持平稳发展但下行压 力仍较大，长期来看经济增速将在中高速区间内持续放缓，经济运行 面临较多的风险因素 近年来我国经济保持平稳运行，但主要经济指标同比增速均出现 不同程度的下滑。按照可比价格计算，2012～2014 年，我国GDP 同